首页 指南首次代币发行

什么是首次交易所发行(IEO)?

what is IEO initial exchange offering

首次交易所发行是由加密货币交易所监管的通证销售。除了部分在多个交易所上架的IEO以外,只有该交易所客户可以购买该交易所上的IEO。与ICO 类似,投资者可以通过IEO购买欲投资项目的加密货币(或通证)同时,为有潜力的项目募资。

何谓首次交易所发行(IEO)?

许多人将IEO视为ICO演进的下个阶段。对比ICO因缺乏监管机制,导致大部分的ICO沦为一场骗局;而被视为ICO问题解决方案之一的证券型通证(STO)则受限于缓慢而昂贵的流程以及死板的法规。 IEO则介位于之间,避开两者的缺点。

即便有交易所协助上市的ICO已存在一段时间,IEO项目在2019年Binance Launchpad上线以后,开始受到关注并吸引投资。依照ICObench统计,2019年有超过50个IEO项目,总计募集了超过1.59亿美元资金。

IEO通常只会推广合法项目,因为交易所的信誉也被放上台面,审查流程会更加严格。不是所有项目都获得交易所背书,与STO相比,IEO更为平易近人,几乎所有人能够自由参与和投资 (受监管控制国家除外,请参见下文列表)。通证的销售团队也较不容易受监管机构影响,因为投资者的身分验证审核及反洗钱机制是由交易所负责。

本质上,IEO是另种帮助加密货币新创公司募集资金的管道,由加密货币交易所扮演中间人角色。借助交易所的支持,设法提高募资项目的曝光度、关注度以及信誉。在IEO成功之后,通证发行者会付给交易所一笔上市费以及约定好的定额通证,作为IEO平台服务费。很快地,该通证就会在该交易所上市,让投资者可在其中获得即时流动性。

What is IEO Crypto

首次交易所发行(IEO)的特性

如同ICO,IEO会设定好通证的总发行量跟定价,一位投资者最多和最少能購买多少通证、软顶、硬顶以及接受的加密货币。

与ICO不同之处在于,IEO发行的通证在群众募资之前已被铸造完成。除此之外,在IEO完成后的数天或数周,即可在交易所进行交易,这为投资者提供了即时流通性的便利。最后,IEO过程必然会有中间者介入(IEO发行平台),该中间者受投资者委托处理资金,因此相对于缺乏可信第三方的ICO而言,投资者会更信任IEO项目。

IEO的优缺点

实质上,IEO拥有下列优势:

  1. 增强投资者信心|投资者不直接与募资团队打交道,而是透过交易所中介,因此当情况恶化时更安全可靠。
  2. 通证发行者和投资者同时受到保护|通证发行者也同时获得保护,因为IEO平台处理所有法规相关事务,例如对每个投资者进行强制的KYC/ AML检查。
  3. 无阻碍流程|IEO平台确保几乎所有人,无关经验背景都可轻松地投资项目。
  4. 保证交易所上市|IEO通证在IEO之后不久于交易所上市。
  5. 过滤骗局|IEO发行团队不匿名也不偽造,因此他们不会在募集到资金后消失。
  6. 对项目本身的好处|交易所的市场營銷規廣能提高信譽度,更受投资者信任與关注。
  7. 交易所的获益|吸引更多为了投资IEO的新用户註冊。
  8. 交易所通证持有者的获益|大多数通过IEO发行 (如果有的话) 的交易所,可能会增加其通证价值。

然而,IEO还是有以下风险和担忧:

  1. 不明确的法规与限制|许多国家已明确禁止或限制ICO项目,既有的法规可能会对IEO产生负面影响,毕竟即使些微差异,IEO依然继承了ICO的核心精神。
  2. 所有用户需遵守KYC/AML|众所周知,加密货币社群充满了隐私保护的拥护者,对这些人来说,进行KYC/AML程序可能是个很大的禁忌。
  3. 市场操纵与货币中心化|大多数IEO通证在发行前就已铸造好,因此投资之前必须反覆确认通证的持有者分配状态。通证发行者或交易所,都有可能持有庞大到不合理的通证数量,以便他们后续炒作币值。此外,很大一部分交易所参与洗售,已经是公开的秘密。
  4. 数量有限的投资者|有许多投资者都曾经抱怨无法在IEO期间成功购买通证。
  5. 交易机器人|交易机器人可经由事先设定好的程序,击败人类投资者参与IEO投资的担忧一直存在。
  6. FOMO (Fear of Missing Out)|请务必亲自研究和检视项目本身。交易所和IEO项目经理有充足的动机创造炒作通证以售出尽可能多的通证。第一步是检视项目的白皮书、理念以及其是否需要通证实现。有关更多需要注意的IEO风险,可阅读我们2019年的风险指南。
what is ieo initial exchange offering bittorrent
BitTorrent IEO launched via Binance Launchpad.

第一个火爆登场的IEO项目BitTorrent是由TRON透过Binance Launchpad 于2019年1月启动。几乎全部600亿个BTT通证在几分钟内就完售,募集了大约720万美金。

在看到了币安上的IEO项目们获得成功之后,许多知名交易所也开始复制此模式。另一个知名的IEO项目是透过Bittrex International发行的。Veriblock (VBK)在10.4秒内成功募集了700万美金。此一纪录在稍后即被 Blockcloud 透过OKEx Jumpstart 启动的IEO项目超越。该项目在一秒内售出了价值250万美金的BLOC通证

支持IEO项目的交易所

截至2019年5月,已开展IEO项目的交易所名单如下:

    
交易所IEO平台  
BinanceBinance Launchpad  
OKExOK Jumpstart  
BittrexBittrex International IEO  
HuobiHuobi Prime  
BitMaxBitMax Launchpad  
KuCoinKuCoin Spotlight  
Gate.ioGate.io Startup  
Bitfinex & EhtfinexTokinex  
IDAXIDAX Launchpad  
ProbitProbit Launchpad  
CoinealCoineal Launchpad  
CoinbeneCoinbene MoonBase  
BgogoBgogo Apollo  
LATOKENLATOKEN Launchpad  
ExMarketsExMarkets Launchpad  
BitForexBitForex Launchpad  
COBINHOODCOBINHOOD Coin Offering Platform  
LiquidLiquid ICO Market  
ABCCABCC Launchpad  
BiboxBibox Orbit  
BISSBISS Launchpad  
ZBGZBG Launchpad  
BWBW Launchpad  
BithumbBithumb Launchpad  
BitMartBitMart Launchpad  
BitkerBitker Launchpad  
CoinTigerCoinTiger IEO  
HOTBITHOTBIT Launchpad  
LBankLBank Launchpad  
DRIVE MarketsDRIVE Markets  
BitmetaBitmeta  
CoinisCoinis  

关注Cryptonews.com上最新的 IEO新闻

如何参与IEO?

某种程度,对一般使用者而言,IEO更容易参与;不像ICO,IEO投资者无须将资金发送到智能合约、反覆检查合约地址,确认足够的以太币让该笔交易能在期限内完成。

一个标准的IEO流程如下:

  1. 找到想投资的IEO项目
  2. 注册交易所帐号,通过KYC以及AML
  3. 确保存有足够的加密货币参与IEO,并在交易所上充值帐户
  4. 等待IEO启动,并且购买通证

当然,实际操作流程或许会更复杂,因为每个IEO平台都有其方法,确保对所有使用者、投资程序是公平的。举例来说,Binance Launchpad为Matic Network的IEO项目使用了摇号机制来决定通证分配

请注意,每个IEO项目都倾向尽快将所有通证售罄,所以请做好时机成熟时快速出手的准备!

IEOs Binance Launchpad 2019
Binance Launchpad上的IEO专案

认定IEO不合法的国家

可惜,并非所有人都能自由地参与IEO项目。许多国家的法规仍然不完善,只有南韩对于IEO有详细的法律准则。由于大部分国家政府仍将IEO视同ICO,主流国家是否采用两者不同法规监管仍在未定之天。

因此,ICO、IEO在下列国家被规定(或视为)禁止:

  • 阿富汗
  • 阿尔巴尼亚
  • 波斯尼亚和黑塞哥维那
  • 布隆迪
  • 加拿大
  • 中非
  • 刚果
  • 科特迪瓦
  • 埃塞俄比亚
  • 几内亚比绍
  • 伊朗
  • 伊拉克
  • 黎巴嫩
  • 利比里亚
  • 利比亚
  • 马其顿
  • 中国
  • 马来西亚
  • 缅甸
  • 新西兰
  • 北朝鲜
  • 塞尔维亚
  • 索马里
  • 南苏丹
  • 斯里兰卡
  • 苏丹
  • 叙利亚
  • 泰国
  • 白俄罗斯
  • 几内亚
  • 特立尼达和多巴哥
  • 突尼斯
  • 乌干达
  • 乌克兰
  • 美国
  • 委内瑞拉
  • 也门
  • 津巴布韦

参与IEO之前,请向法律顾问咨询,以确保这在你的所在地是合法的。

更多指南

前五名首次交易所发行IEO平台

首次交易所发行(IEOs) 宛如风暴般席卷了2019年,承接2017-18年ICO狂潮,IEO成为市场潜力项目与投资者的新宠儿。

阅读更多

首次币发行(ICO)与证券代币发行(STO)的差异

表面上首次币发行 (ICO) 与证券代币发行 (STO) 的程序非常相似,即投资者获得加密货币或通证来代表他们的投资。与ICO代币不同的是,证券型通证代表着…

阅读更多

何谓证券型通证(STO)?

STO是证券型通证的缩写,程序与ICO非常相似。投资者获得加密货币或通证以代表他们的投资。

阅读更多