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为什么说DeFi不仅仅只是庞氏骗局那么简单

为什么说DeFi不仅仅只是庞氏骗局那么简单 0001

综述

因为有很多人在DeFi中都有“倒买倒卖”(Pumps and Dumps)的动作,所以有人说DeFi只是一个庞氏骗局。推特上也是充斥着各种各样项目的托儿。由于现在DeFi的水很深,很多项目都还没有完全通过审核,所以很多人都觉得这个项目只是一个带有创新体系的庞氏骗局。

本文将会阐述为什么DeFi不仅仅只是表面上看到的庞氏骗局那么简单。

我们将会讨论三大要点:

  1. 为什么DeFi看起来想是一个庞氏骗局
  2. 为什么DeFi不是一个庞氏骗局
  3. 对DeFi未来的展望。

说到DeFi,我们指的是一般的金融生态系统,而不是单个项目。因为这个金融生态系统总体上还是运行良好的。

诚然,世界上总有少不了骗子和圈套的,在传统的金融市场中也是数不胜数。但是我们不能因为少数害群之马而将问题归咎于整个系统。

DeFi是一个新的系统和行业。整个金融生态系统中总会有一些法外之徒摆出骗局令人上当受骗,但是我们不能就用这些少数现象来定义整个生态系统。在这个系统中同时也存在着很多美好而有趣的事情。

DeFi和庞氏骗局

如果用关键字“DeFi和庞氏骗局”在网上进行搜索,你会看到很多文章都在说DeFi就像一个庞氏骗局。还有另外一个说法是DeFi基本上就是ICO 2.0,各种“倒买倒卖”和“鲸鱼操作”在不停地上演。

整个事情给人的感觉就是:所有的人都在娱乐开玩笑。这个项目真的是认真的吗?为什么我要参加这个项目?这个怎么可能是合法的,这个怎么盈利?年利率100%的项目; 它哪来的钱,为啥它的价值那么高?这不过是一群人在交易代币,但它却是一个循环式的传销。

实际上:流动性采矿(Synthetix)和收益农场(Compound)都是引导增长并鼓励一个分散的社区自主遵从规程的好方法。在早期,风险投资者的付出得到高回报是合理的。但当所有风投者的都得到回报时,年利率就感觉像是异常的高。

为什么DeFi不是一个庞氏骗局

1. 做大蛋糕

先简单地回答一下上面地问题:DeFi是一个庞氏骗局的说法不完全对。如果我们将整个经济价值的分布看成是一个蛋糕,那么说它是庞氏骗局就是因为每次有人投资进来时,也有人在获利。这意味着这个蛋糕几乎没有改变。你投资进来就等于是你给别人钱买了他们的代币。

DeFi就是一块在不断地膨胀的蛋糕。它有许多正在开发中的项目/协议,例如贷款协议,去中心化交易所(DEX)协议,投资组合资产管理协议等。这些项目和协议还处于早期阶段的Beta测试阶段,他们还没有开始从整个金融市场这一大领域中获利。

每个DeFI都想做好自己特定的目标,它们就像是一块块乐高积木一样。把它们组合在一起就可以创建出各种不同的产品。这就是它的可组性,而协议可以相互交互并进一步把这个蛋糕做大。要想做好一个美味诱人的大蛋糕,各种原料都是要有讲究的。这就是DeFi项目是有意思而又令人心动的地方。

在协议方面,具有所有这些小型生态系统和应用程序的协议,它们各自的社区都可以通过交互来进行增长。

由于它们都是技术,因此该平台相当中立,它们可以通过买卖双方建立联系而带来附加值。如果我们从经济学的角度来看,这就是供求关系。只有当均衡和相互作用存在时,它们才有意义。

协议/应用程序正在尝试建立一个公平的竞争环境,使得供应商和购买者可以从中相互进行交互。互动越多,创造的经济附加值就越多,这块蛋糕也会不断地膨胀增长。

2. 新商业模型的实验

从经济学的角度来看,如果我们观察以前的商业模型,它通常是单方面的。回到上面的例子,如果我要做了一个蛋糕,然后你到我的面包店来买它。除了叫一些人换个新的或者相似口味之外,我做不了其他的事情。它还是相当需要依赖供需关系的。

但是,当我们回顾大约10年前的时候,我们发现它出现了一种称为平台的新商业模型。我们见到了亚马逊(Amazon)、爱彼迎(AirBnb)和优步(Uber)等产品,它们提供了将这个生态系统的两侧连接在一起进行交易的技术。这样一来,它就创造了很多经济价值。

假设我是一名经济学家,问题是:如何量化所创造的经济价值?然后,我们可以计算GDP等指标,因为它代表了平台的增长。

有了这些价值,您可以计算所有这些交易费用的增加值。但是,生态系统中还有许多无形的价值,它将平台的两个侧面连接在一起,以便于进行更轻松的交互。通过降低交易成本的方式,经济价值得到了增长。这就是经济学家所观察到的,而人们还在对此进行进一步的研究。专业专注于数字经济及其计算方法。

笔者意识到我们对原生代币看法是考虑原生代币对生态系统的价值。代币可以有很多用途并且它代表了一定的价值。更具体地说,这些代币代表了某些金融生态系统的价值。

这样,我们就为系统创建的经济体分配了货币政策价值。而我们也可以像GDP那样计算它的指标。以上所述都使它变得相当有趣。

3. 新的P2P激励模式

新的P2P激励模型正在开发中。总体上讲,去中心化金融可以完全剔除掉中间商的存在。它可以将权力平均地分配给每一个人,而不是将权力集中在某一个人或机构。这样,我就可以有省下更多的钱去分配,而不是支付给中间商。例如,在传统金融中,最初在证券交易所上市的公众必须经过银行并向他们支付一笔昂贵的费用,但在去中心化金融中,这些费用就可以被消除掉,因为这些公司可以在去中心化交易所中列出它们的代币,从而提供流动性以及许多 其他激励措施。

这非常有意思。我们正在逐步淘汰那些蛀蚀我们大量资金的中介机构。但不利的一点是这样的操作会使我们有很多钱无法被拿来分配:我们应该怎么去分配它们呢?我们如何拿去奖励给该奖励的人?

我要说的是,这些将继续向前发展,因为我们认识到,以前的资本主义已不再起作用。并且从长期的角度来看,它也是不可持续和长久的。因此,我们期待着一个资本主义的新模型,例如社会资本主义之类的概念。

我们需要有许多新的P2P激励模型,而最好的测试场所就是DeFi,因为它具有流动式挖矿和收益农场等特点。对于这些有趣的挖矿和激励机制,我们正在尝试许多不同的激励机制以创造更多有趣的未来机制。

对DeFi未来的展望。

我们在DeFi的未来中可以看到两件事:

1. 传统金融将使用链上金融的实验和机制

在DeFi中,我们可以看到的第一件事情就是在现实世界中将不会存在太多的交易。这可以追溯到笔者对整个GDP责任的观点,因为我们交易的是票面上的价值。因为这是在退出了加密货币空间并将资金转移到银行之后的事情,所以它的实际价值交易并不多。

目前,所有的交易都仍在链上的范围内。因为链外世界的效率非常低(例如金融系统,治理系统的原因等),所以DeFi的未来是它可以使得这些实验和体验能够在链外世界中进行。

我们现在试图要做的是进行所有这些个小实验和测试。如果它在链上运行良好,我们可以扩展到链外世界中去,从而建立连接两个世界的桥梁。这会是一个很有意思的发展。

2. 金融生态系统的经济评估

第二件事是我们现在可以更轻松地计算出特定个体生态系统产生的经济价值,同时也可以将它们移出链外世界,并以更加公平的方式对其进行评估。这会使得治理具有更好的资源/数据点,以应对世界上不同的变化。

总结

以下是对庞氏骗局和DeFi之间关系的简要总结,要提出的是不是所有的DeFi平台都是庞氏骗局。它们之中可能会存在害群之马,这需要读者在投资前做好谨慎的研究和判断。对于那些货真价实的项目,他们将是一种有意思的体验。我们需要学习和理解它的工作原理,并探索可能进行的资本配置和治理系统的实验类型。

实际上,现在有太多的经济学文献从应用和学术方面上探讨着这些实验,但是我们从来没有机会去真正地探索它们。在学术论文中,有很多有趣的货币政策机制,但我们也并没有真正地去使用它们。在DeFi空间中,我们拥有许多动态变量,而我们可以亲自去尝试这些体验。

实际上,在经济学领域中的很多人都在实践着关于DeFi的许多不同的理论。如果它起作用了,那它将带来巨大的变化,并使DeFi更加茁壮成长。这些用户也成为DeFi未来发展的一部分。在比特测试网(TestNet)上有一个加密实验的例子,而它所谓的加密实验本身就是指在链外世界中的实验。 它现在有很多扣人心弦的发现也是最好的例子之一。

长文简述:

DeFi仍然在早期实验阶段,存在诸多风险。其中存在或多或少的骗局。但是我们不应该因为少数害群之马而将问题归咎于DeFi本身。DeFi将来会有更大的发展以及更好的测试。很明显,其潜力将在以后得到很快的发展。

DeFi的创新会越来越块。我们应该分析和利用这些优势。但是骗局项目仍然会有,只有不断通过我们不断地充电和研究,才能避免落入圈套。

变得聪明点:DeFi不单纯只是一个庞氏骗局,它仍处于发展中,所有会有一些局限。

变得更明智一些:面对DeFi的增长的巨大潜力,我们可以看到传统的金融系统和治理系统与之相比并不是非常有效率,它们不能充分利用资源且价格昂贵。DeFi正在尝试去解决这一个问题,它的成功将会带来变革性的发展。

原文地址: https://economicsdesign.substack.com/p/why-defi-is-more-than-a-ponzi-scam-24b

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