首页 新闻DeFi News

什么是收益耕种? | 收益耕种解释:Part 1

什么是收益耕种? | 收益耕种解释:Part 1 0001

什么是收益耕种? | 分散式金融解释: Part 2
如今,收益耕种已经成为分散金融领域最热门的话题之一,而且你很有可能已经听说过一些收益农民正在获得的疯狂回报。但是,收益耕种究竟是为了什么?其中有哪些风险?

在我们开始之前,如果您是分散式金融的新手,您可能需要先阅读我们的分散金融介绍文章

简言之,收益耕种是一种通过利用不同的分散式金融协议实现资本回报率最大化的方法。收益农民的方法是通过在不同策略之间切换来追求最高产量。最有利可图的策略通常涉及一些分散式金融协议,如Compound、Curve、Synthetix、Uniswap或Balancer。收益农民在不同的协议之间转移他们的资金,或者将他们的一些硬币交换到其他目前产生更高产量的货币上。这个过程也被称为轮作。

为了更好地理解轮作的含义,我们可以将其与传统金融进行比较。就像人们试图找到最高APY(年化百分比产量)的最佳储蓄账户一样,轮作是用来比较不同产量耕作策略的资金回报率。

说到APY,现在很常见的是传统储蓄账户的APY约为0.1%,高于3%的情况几乎闻所未闻。然而,当涉及到产量农业,回报变得相当疯狂,一些策略带来了高达100%的APY。你现在一定在想,这是怎么可能的?

为了回答这个问题,我们需要了解这3个主要因素:流动性挖掘、杠杆和风险。在我们研究一些常见的策略之前,让我们在下面介绍一下这3个主要因素。

1. 流动性挖矿
流动性挖矿是将代币分发给协议用户的过程。最早引入流动性挖矿的分散式金融项目之一是Synthetix,它开始用SNX代币奖励帮助在Uniswap的sETH/ETH池中添加流动性的用户。

因此,流动性挖矿为产量农民创造了额外的激励措施,因为代币奖励是在使用某种协议已经产生的产量的基础上增加的。根据协议的不同,这些激励措施可能非常强大,以至于农民可能愿意损失他们的初始资本,只是为了在分布式代币中获得更多的回报,这使得他们的整体策略非常有利可图。

2. 杠杆作用
除了流动性挖矿,杠杆是另一个因素,使像100%APY这样的超高回报成为可能。杠杆是利用借来的钱来增加投资的潜在回报的一种策略。

在收益耕种世界里,农民可以把他们的硬币作为贷款协议的抵押品,也可以借用其他的硬币。现在他们可以用借来的硬币作为进一步的抵押品,借更多的钱。通过重复这整个过程,这些农民可以利用他们的初始资本几倍,并开始产生更大的回报,他们的初始资本。

3. 风险
高效益的最后一个因素是农民愿意承担的高风险。收益耕种涉及到一些风险,大体上说:清算风险、系统性风险、分散式金融异性风险。

第一种风险,清算风险,与我们前面讨论过的因素有关:杠杆。如果抵押比率下降到某个临界值以下,所有给农民带来收益的贷款都会被过度抵押。那么,所提供的抵押品就容易被清算。

除此清算风险外,还有标准智能合约风险,如系统风险、平台更改、管理密钥等。

最后,是分散式金融特有的风险,例如旨在耗尽某些流动性池的攻击向量。

所有这些风险加在一起是产量农业回报如此之高的另一个原因。农业是一个高风险、高回报的游戏。尽管收益率是一个很有吸引力的新事物,但它远远不是一个有效率的新事物。在投资之前,做你自己的研究是很重要的。如果你有任何问题,或任何其他你想在未来看到的话题,请在下面的评论区留言!

免责声明: 作者所表达的观点和意见仅供参考,不构成财务、投资或其他建议。

or join our 关注 Twitter 或加入 Telegram

更多故事