17 六月 2021 · 0 min read

代币化的资产类别

综述

与资产类别一样,代币化资产的类别是对表现出相似特征的代币类型进行分组的一种方式。我们通过它所代表的价值来对代币进行分组。

代币化资产类别是一组代币化的价值表示,它们在市场中具有相似的特征和行为。在本文中,我们主要关注由去中心化生态系统在区块链上创建的代币。由政府创建的类似代币(中央银行数字货币,CBDC)或银行发行的代币是可能存在的。不过,本文只关注去中心化社区创建的代币。

市场规模

在世界经济论坛等机构的研究和调查中,他们预测到2025年,多达10%的GDP将在区块链技术的帮助下存储和交易。

与此同时,Finoa Banking还预测,到2027年,代币化资产市场将达到约24万亿美元。这不包括目前未衡量(或不存在)的资产类别或无形资产的未识别代币化用例(例如专利,它有着显着的使用权、使用创新和增长。)

代币化资产的类别

  • 商品:代币化白银、代币化黄金、比特币
  • 代币化证券:区块链上的链下证券,如房地产、股票(股票)、固定收益(债券)、衍生品(即结构性产品)
  • 证券代币:代表链上证券的代币,如创收协议的股权
  • 交易所(在生态系统交易代币):现金和现金等价物(货币市场)
  • 稳定代币(在生态系统之外进行交易和交换):代币化美元、代币化英镑
  • 效用:获得折扣、个人社交代币、忠诚度积分的能力
  • 知识产权:音乐、艺术、专利、版权、许可

我们有很多方法可以用来定义特定的代币功能,尤其是从法律角度,并开始指定一个代币可以做什么和不能做什么。不过我们还没有达到那一步。这是基于代币生态系统设计的代币化资产类别的一般分类。

商品

在经济方面,商品是标准化的商业组成部分,因此易于交换相同类型的商品,在世界范围内具有相当统一的价格(不包括运输成本和税收)并有助于制造其他产品。

商品是可替代的。这意味着它们可以相互互换。商品的基本价值来自其开展商业活动的可用性,它们可以在现货和衍生品市场上交易。品牌名称在商品交易中也是很重要的。

代币化证券

代币化证券是金融证券存在于区块链之外的代币化版本。

代币化证券是可替代的。它的基本价值来自区块链之外的投资资产本身。区块链是一种允许安全资产在不同生态系统中交易的工具;它存在于一个特定司法管辖区的生态系统或特定于代币的生态系统中。

安全代币

它的主要区别在于资产的创建位置,链上或链下。与代币化证券不同,证券代币是在链上创建的,资产是区块链原生的。

安全代币也是可替代的。它的基本价值来自基于代币的生态系统产生的收入。这个价值不仅仅是现金流,还有机制和代币设计对代理之间经济关系的影响。

交易

在特定的基于代币的生态系统中,交易代币的功能就像货币一样。货币被用作衡量特定市场中经济主体之间贸易、交易和交换的标准化手段。当我们进行交易时,我们也同时在获取信息以与同一市场中的另一个代理人签订一个社会契约。因此,货币是该特定市场信息的晴雨表。

交易代币是可互换的。其基本价值来自于它通过被大量参与者接受而在市场内交换其他商品和服务的能力。另一个重要的价值是它作为市场内交换手段保持相对稳定的能力。

稳定代币

稳定代币的功能类似于交易代币。然而,这类代币不仅仅在特定市场的代理之间进行交换,它还允许经济代理在各个市场之间进行交易。对于交易所代币,代币是特定市场中信息的晴雨表,由市场中的代理商同意。然而,在跨市场交易时,这种由交易所代币捕获的信息晴雨表可能不会被另一个市场的代理所接受。因此,稳定的代币作为更广泛的信息晴雨表存在,以允许代理商跨市场进行交易。

稳定代币是可替代的。它的基本价值来自它所拥有的基础资产挂钩。它的重要的价值在于它是否被接受并用作不同市场代理之间的交易(或货币)手段。

实用代币

实用代币是一类允许经济代理人访问平台的代币。你可以想一下,它就像你的大学给你用来预订大学的设施的积分。或者可能是航空公司的飞行旅客计划,你可以在该计划中访问酒店和汽车租赁合作伙伴并升级你的航班以赚取的积分(里程)。这些是用于访问平台(大学设施)或网络(航空公司合作伙伴网络)的代币。这些系统的用户可以使用这些代币在市场上相互交互。

实用代币可以是可替代的或不可替代的,这取决于它自身的设计、结构和创建方式。它的基本价值来自其在市场中获取商品和服务的固有效用。这个市场可以是分散的或集中的。

知识产权

知识产权有两大类,代币代表对知识产权本身的认可,代币代表创作者因他人完成的工作而获得的经济利益。

两者都可以是可替代的或不可替代的。代表对IP本身的认可的代币通常是不可替代的。

本文概要:

资产的代币化包括实物资产和数字资产。数字资产的代币化非常简单,目前不是太难的问题,只是它们的价值等于原始资产的价值。

实物资产的代币化是一个新鲜事物,也是一个很好的发展方向。目前,证券代币化是最成功的应用,未来我们将拥有多种类型的代币化资产。但是,为了对房地产或黄金等实物资产进行代币化,它们必须在透明的另一方进行保护。现在这仍然是一个问题。

想象一下,如果我们有一个足够好的解决方案将实物资产带入DeFi领域,这个市场将增长得多么强大。希望我们很快就会有最佳解决方案,将实物资产代币化到DeFi领域,并将其变成地球上最活跃的金融市场。