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对冲策略:DeFi保险中的三个简单期权策略

对冲策略:DeFi保险中的三个简单期权策略 0001

本文不是作为财务投资建议,请读者谨慎投资。

介绍

期权最吸引人的特征之一是,它可以与其他期权进行组合,也可以与其他衍生工具进行组合。这就产生了各种投资策略。获利的可能性千差万别,几乎所有投资者都可以找到符合其偏好风险水平并符合市场预测的策略。

如果没有期权,这些策略将非常有限。如果预期资产会增加,人们会购买股票;反之亦然,如果预期它们会减少,人们会出售它们。如果预测正确,那么选择将从预测转变为有利可图的行动计划。当然,如果你的判断错误,你的投资策略也会产生搬石砸脚的效果。但是,如果我们能够正确使用期权,那么它造成的损失也将会是非常小并且是可预测。

在本文章中,我们将介绍一些可以轻松应用的简单选择策略。这些策略最容易理解。

承保看涨期权策略

本文精要:如果我有$ETH。我就以$ETH的价格出售期权,这样人们可以在价格上涨时购买$ETH。如果别人先付我,我就失去了无限的上涨空间。

这个策略适用于谁?

自有资产

它适用于拥有例如$ETH之类的自主资产的人。在加密领域,有两种类型的人。第一种类型的人只是将$ETH作为投资并将其保存在钱包里。也就是所谓的机构投资者。

第二类是像HEGIC和OPYN这样的协议的流动资产提供者。

卖出看涨期权

对于流动资产提供者而言,这个时候需要出售看涨期权。

知识小灶:看涨期权基本上是其他人购买你的ETH的能力。你正在出售某人以不同价格向你购买此资产(ETH)的可能性。

例子

假设现在的ETH价值$1.800,并且你想出售该看涨期权。如果成交价为$1.950,他们就必须支付100美元的权利金。假设ETH变成了$2.200。

因为有人从你那里购买了看涨期权,所以他们会来找你并以$1950的价格购买,因为你已经做出了承诺。它给带来的好处是,不管怎样,你都将获得这100美元的保费。如此高的溢价就是为什么人们希望成为期权卖方的原因,因为他们可以赚到一点。

如果用该策略帮助管理风险?

无论ETH跌至$2.200还是跌至$1.000,这都是预付款。所以ETH发生什么都无所谓,因为我有100美元的预付款。

配对看跌期权(期权保险)

本文精要:如果我有$ETH,但是我担心$ETH价格会下跌。我就会购买看跌期权作为保险。我失去了期权的成本(也就是我失去了保险金)。但我有了所有的上升空间。

配对看跌期权可以防止价格下跌。你拥有资产(ETH),并且购买了看跌期权。

例子

假设ETH为1800美元,而你购买了看跌期权,这意味着某人将以1800美元的特定价格从你那里购买期权,因此价格不会出现波动。

同样,您的期权费为$ 100,即最高费用。你的最大收益是当$1800变得非常高时,你可以卖出它并获得最大收益,如果它从$1800跌至$1600,那么你就可以以$1800卖出您的ETH。你得到的差额是200美元减去100美元的费用。这就是你可以使用看跌期权作为策略来帮助你避免价格下跌的方法。

谁会使用配对看跌期权?

下列人群将会使用配对看跌期权:

  1. 使用ETH进行交易的投资人
  2. 持有ETH并担心价格波动的投资人
  3. 以特定货币价值保护资产的投资人

牛市看涨点差

本文精要:我超级牛气,一飞冲天,这是要登上月球的节奏。我以较低的价格购买期权(因为我可以低价地购买)。而且我会以更高的价格卖出期权(这样我就可以用这些资金支付购买看涨期权的费用)。

我们正在尝试做的是限制损失并在该范围内增加回报。

策略一确实可以帮助你在两个不同的价格和一个范围之间赚钱。但是您也可能会有不利的一面,因为如果价格上涨太多,那么您将承受巨大的损失。如果ETH变成10,000美元,而你必须以1950美元的价格出售它们,那么你将蒙受巨大的损失。

牛市看涨期权的作用是,你购买看涨期权,并且以不同的价格出售看涨期权。因此是对策略一的扩展。

要构建这种看涨期权的价差,我们需要做一些事情,第一件事是要在同一笔交易中买卖看涨期权,因此,假设ETH为1800美元,买入看涨期权为1700美元,而你将看涨期权以比1950美元更高的价格卖出。因此该策略的作用基本上是控制你的损失和部分收益,但是你必须在这两个价格之间赚取溢价。因此,要使此方法起作用,我们需要:

  1. 相同数量的ETH
  2. 相同的资产。因此你不能拥有一个ETH和一个BTC,因为这么做不起作用,并且这只是用于保护同一类资产。
  3. 相同的到期时间,这样它们都能同时到期

策略一和策略二之间的主要区别在于,如果你实际拥有基础资产,策略二就更加贴切一点。在这种情况下,实际必须拥有基础资产的情况可能并非如此,因为在买卖看涨期权时,它们会被抵消掉。

本文精要:

在本文中介绍的策略可以用来创建基本的头寸。投资人可以从中摸索出其他的新策略。如前所述,期权策略允许根据投资者的需求创建具有风险规避水平的头寸。 如果要使用该策略作为对冲,投资人有必要考虑自身的头寸是否合适。

原文地址:https://economicsdesign.substack.com/p/ep41-three-simple-options-strategies

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