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FOMC会议后比特币现货ETF继续出现大规模资金外流

Allen Li
| 5 min read

美国上市的比特币现货ETF经历了大规模的资金外流,自联邦公开市场委员会(FOMC)会议以来,总资金外流达到7.26亿美元。根据Sosovalue的数据,仅6月17日,比特币现货ETF的资金外流就达到了1.46亿美元。


引领这一趋势的是Fidelity的比特币ETF(FBTC),该ETF被视为ETF市场的主要参与者,经历了9200万美元的资金外流。ARK Invest的ARK下一代互联网ETF(ARKB)则出现了5000万美元的资金外流。这标志着更广泛趋势的延续,在过去六天中的五天里记录了净资金外流。

FOMC会议的影响和背景


这波资金外流发生在最近的FOMC会议之后,表明投资者对更广泛的经济信号和货币政策调整的反应。6月11日的FOMC会议结果显示,联邦基金利率保持在5.25%至5.50%的范围内。这一决定与美联储应对通胀的持续策略一致,尽管通胀显示出改善迹象,但仍高于2%的目标水平。最新的比特币现货ETF资金外流表明投资者的谨慎情绪增加,这可能是由于央行对利率立场的推动。资金外流还可能表明,主要青睐BlackRock和Fidelity ETF产品的机构投资者正在重新评估当前市场环境中的风险敞口。

为什么投资者情绪发生变化


比特币现货ETF的大量资金外流可能归因于多种因素,例如货币政策的不确定性和获利了结。FOMC最近的决策和声明为市场注入了一定程度的不确定性。由于未来加息的暗示和对通胀的持续担忧,投资者可能选择降低其投资组合的风险。过去六天的持续资金外流表明投资者情绪和策略的变化,可能转向更安全的资产或现金持有,以应对经济不确定性。加密市场的突发波动和资金外流并不罕见,如果市场条件稳定或改善,这些情况可能会同样迅速逆转。

随着市场继续消化FOMC会议和其他经济指标的影响,加密市场可能会继续波动。“上周,我们打破了连续20天资金流入的记录,而过去三个交易日连续出现资金流出,上周超过5.5亿美元,本交易周第一天就有1.46亿美元资金流出,”Bitfinex衍生品主管Jag Kooner说。

Kooner解释了资金外流的原因,指出ETF投资者缺乏信心,并以低于成本价的价格出售。“这是ETF投资者的一个模式,他们似乎放大了市场波动,就像我们在4月下旬看到的那样,当时比特币的区间高点超过7万美元时,出现了超过10亿美元的净流入,随后当区间低点接近6万美元时,出现了显著的资金流出。”

另一个资金外流的原因是基差套利交易的平仓,回应了被迫去杠杆化的情况。“在过去10天里,CME比特币期货的未平仓合约减少了12亿美元,这可能意味着在这次价格下跌期间,随着融资利率转为负值,作为基差交易一部分的ETF流入已经解除,”Kooner说。

做空永续期货交易


据消息人士透露,交易员还通过购买ETF并做空永续期货,从比特币价格上涨中获利,同时从空头头寸中赚取融资收益。“现在融资利率对空头转为负值,该交易正在解除,交易员正在卖出ETF头寸并平仓其空头头寸——因此CME上BTC未平仓合约减少,”一位不愿透露姓名的消息人士表示。