美国证券交易委员会 (SEC) 对于“交易所”定义的修改提议可能违反宪法 – 智库表示

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美国证券交易委员会 (SEC/ US Securities and Exchange Commission) 最近的一项提案旨在修改美国监管条例中“交易所”和替代性交易系统 (ATS/ alternative trading systems) 的定义,但它可能反而会造成“一个不恰当的宽广注册标准”,而这将违反该国宪法对软件开发人员和技术人员之言论所给予的保护,根据华盛顿特区的加密资产智库 Coin Center 的说法。

美国证券交易委员会表示,它提议修改 1934 年《证券交易法》中关于“交易所”之法令定义的第 3b-16 条规定,以包括任何系统可用于提供使用非公司的交易利益以及通信协议来汇集证券的买家和卖家。

该机构建议将这一定义从“汇集订单”和“使用既定的非自由裁量方法”进行交易的人更改为“汇集买家和卖家”并“提供”这些人一系列方法来从事贸易的人,其中包括“通信协议”在内。

“此外,委员会正在重新提议来修订最初于 2020 年 9 月所提出之《交易法》中关于替代性交易系统 (ATS) 的规定,以便把任何可能因法条修订而符合ATS 定义来运作的系统给考虑进去,” 该机构称。

Coin Center 在对 SEC 提议的评论中指出,为了发布某些类型的言论内容,言论发布者将首先被要求预先注册为证券交易所,否则可能会面临严厉的处罚。 .

该智库认为,“对于注册的规定实施过于宽泛的标准,再加上对违规行为的严厉处罚,这将导致许多有创造和发明能力的美国人进行自我审查”。

出于这个原因,该拟议的标准“将立即符合条件来以宪法第一修正案为由对其提出强制执行前的挑战,” 他们说,

Coin Center 承认,关于 SEC 提议的交易所之定义是否符合宪法的最终决定权将属于美国法院。

“但是,我们敦促委员会能够遵循前专员 [Roberta] Karmel 以及现任专员 [Hester] Peirce 的建议,并且缩小定义的范围,以避免影响美国人的言论权利,” 根据该智库表示。