机构可能对比特币DeFi应用表现出兴趣

Allen Li
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比特币(BTC)正在迅速发展。尽管比特币网络主要用于支付交易,当前的活动似乎开始类似于以太坊在去中心化应用(Dapp)项目高峰期的情形。在第四次比特币减半事件期间出现的比特币符文和BRC-20代币的引入,很可能已经激发了以比特币为本的去中心化金融(DeFi)的发展。

比特币DeFi的出现


Trust Machines的产品副总裁Rena Shah——一个致力于发展比特币经济的团队告诉Cryptonews,两年前,比特币DeFi还不是生态系统中讨论的一个话题。然而,Shah指出,在比特币网络中出现的质押平台和借贷协议已经引起了投资者的兴趣,他们开始将资产从价值储存转变为价值来源。

她说:“2024年,将比特币资产从被动转为生产性的愿望是真实的。我们一直在朝这个未来努力,因为我们看到比特币DeFi不仅对零售投资者有吸引力,对机构投资者也同样具有吸引力。”

机构将对比特币DeFi表现出兴趣


来自DeFiLlama的数据显示,比特币的总锁定价值(TVL)约为12亿美元。然而,根据Shah的说法,近1万亿美元的资本被锁定在比特币区块链上。“即使是最小比例的资本在DeFi中变得生产性,也将在比特币生态系统中掀起巨大波澜,”Shah指出。这一点,加上最近在美国获批的比特币现货交易所交易基金(ETFs),正在增加比特币DeFi应用的潜力。特别是,这将可能吸引持有比特币的机构和零售投资者。

Bitcoin DeFi TVL

Zest Protocol的联合创始人Tycho Onnasch告诉Cryptonews,他认为BTC比其他加密资产更具机构性。“因此,我预期机构在使用和推动比特币DeFi方面将扮演更大的角色,”Onnasch说。

比特币DeFi机构应用


尽管比特币DeFi仍是一个相对较新的概念,但许多项目寻求启用和推进这一领域。例如,Onnasch解释说,Zest Protocol正在创建一个专为比特币设计的借贷协议。他提到,该平台背后的目标是为BTC借贷市场创建一个无需许可的金融基础设施。“Zest使用户能够用BTC作为抵押,借用其他代币,如稳定币,”他说。“该平台还让用户能够在他们的BTC上赚取收益。”

事实上,比特币DeFi应用背后的主要用例似乎是确保比特币成为投资者的一种更具生产性的资产。ALEX和XLink的联合创始人Dr. Chiente Hsu告诉Cryptonews,Alex是比特币网络的新金融层。“我们的目标是将比特币与第二层(L2)解决方案和以太坊虚拟机(EVM)世界无缝整合,”Hsu说。“这将使我们能够扩展比特币经济,”Hsu说。

例如,Hsu解释说,投资者可以通过连接比特币钱包到XLink在他们的BTC上赚取收益。他指出,XLink由ALEX的自动化做市商(AMM)和去中心化交易所(DEX)提供支持。这将允许在比特币L2s和EVM世界之间进行跨链交换。

“对于机构而言,比特币DeFi将是追求比特币收益生成资产的过程,”Hsu说。

Hsu认为,由于比特币网络上的大量资本,这种情况很可能发生。“在比特币资本中,有超过1万亿美元是‘闲置’的,其价值相对于比特币现货价格上升和下降,”他说。“但与以太坊不同,比特币无法原生锁定以产生收益。这是ALEX正在积极追求的解决方案,它将使持有比特币的机构能够通过他们的比特币资本赚取收益。”

比特币DeFi类似以太坊对应项目


另一个有趣的观点是,虽然比特币DeFi具有独特性,但其应用往往与以太坊(ETH)上的DeFi项目相似。这一点非常重要,因为机构已开始对许多当前的DeFi应用表现出兴趣。数字资产管理公司Fireblocks最近在其平台上发现机构DeFi活动增加。根据该公司的数据,2024年第一季度增长了75%。Fireblocks报告称,机构客户在交换、借贷、质押和桥接等方面互动最频繁的一些流行Dapp包括Uniswap、Aave、Curve、1inch和Jupiter。

Merlin Chain的首席执行官Jeff Yin——这是一个支持BTC Dapps的比特币L2,能够快速、成本效益地进行交易——告诉Cryptonews,DEXs、衍生品和借贷是BTC从ETH大量学习的领域。他补充说,许多新的协议正在出现。例如,“Surf”是一个在Merlin Chain上推出的衍生品交易协议,现在每日交易量超过1000万美元。这些与其以太坊对应的产品相似,”Yin说。

Yin详细说明了一个特定的比特币DeFi应用将复制最大的ETH DeFi协议之一,Lido——它持有280亿美元,并占以太坊DeFi TVL的一半。“SolvBTC目前正在开发一个底层BTC收益协议,”Yin说。“此外,Unicross已在BTC L2上实现了一个Rune交易协议,允许用户在L2上更便宜地交易第一层(L1)资产。这些代表了该行业更具创新性的方面。”

比特币DeFi可能超越以太坊


虽然比特币DeFi可能与以太坊相似,Shah认为使用BTC的去中心化金融最终可能超过以太坊。“查看DappRadar,以太坊有超过600个活跃应用,具有不同的交易量和活动量,”Shah说。“我没有理由认为比特币DeFi不能匹敌以太坊,最终甚至在生态系统中的Dapps上超越它。”某些解决方案也使将以太坊Dapps带到比特币变得更容易。

Botanix Labs的市场营销总监Zack Voell告诉Cryptonews,Botanix已经创建了一个名为“Spiderchain”的系统,它可以轻松实现比特币上的DeFi。“Spiderchain创建了一个完全等同于EVM的环境,允许以太坊上的Dapps和智能合约被复制粘贴,以在比特币上原生运行,”Voell说。“Botanix Labs正在构建Spiderchain,将加密领域中两种最具Lindy效应的技术——EVM和比特币——结合起来,而不是试图重新发明一个全新的协议或虚拟机。”

挑战可能会减缓采用速度


虽然现在判断比特币DeFi的命运为时尚早,但某些挑战可能会减缓其采用速度。例如,Yin指出,实施DeFi在L1网络上的难度通常会导致流动性分散。这反过来又迫使大部分活动分散到各种L2解决方案中,但Yin注意到这可能使得集中流动性变得困难。“一个可能的解决方案是创建全链流动性,类似于以太坊生态系统中的Stone协议,”他说。“我们期待未来的实施,如M-STONEBTC和Solv协议,这些能够统一BTC L2的流动性。”

此外,Shah提到比特币面临的挑战是保持基础层的安全、稳定和未被篡改。“这就是扩展变得至关重要的地方,”她说。“一个健康和多样化的L2生态系统将是最终推动比特币DeFi成功的关键。”

Shah还补充说,比特币上的编程环境天生困难,因为许多来自其他生态系统的开发者对比特币脚本不够熟悉。她指出,解决这个问题的一种方式是创建WebAssembly(WASM)或不同的运行时环境,如Rust、Solidity和Cosmos与L2s结合。“这种方法可能有助于将新的开发者引入生态系统,”她评论道。