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NFT的经济价值

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介绍

在过去,在数字世界中创建项目几乎不存在任何成本。因此这些项目通常是毫无价值的,因为创建或者复制它们并不困难。

随着区块链的出现,它们在数字世界中就变得比较稀缺了。同时,区块链能将现实世界的一部分连接到虚拟世界。

NFT是由区块链支持的新数字经济的关键基础之一。NFT已在游戏、电子身份信息、电子许可、证书和艺术品等领域得到了诸多测试。用户甚至可以分割并按比例来拥有具有高价值的物品。

什么是NFT?NFT全称为Non-Fungible Token,不可替代令牌。在本文中,我们将深入探讨NFT的含义、用途以及一个在2017年末一款名为CryptoKitties的游戏如何阻塞以太坊区块链的例子。

什么是不可替代令牌(NFT)?

不可替代令牌(NFT)是区块链上代表一种资产的一种加密类型。它可以是虚拟资产,也可以是现实世界中资产的加密版本。由于NFT不可互换,因此它们可以充当数字领域中物品的真实性和所有权的证明。

所以,NFT具有两个属性:独特性限制性

通过下面的示例,读者可以更好地理解NFT:假设我们有一张真实的10美元的钞票,我们可以将其换成其他人的10美元的钞票。这是作为交换媒介的资产的基本属性。从理论上讲,除了通过这张钞票上的序列号之外,人们没有其他方法可以识别这两张钞票之间的差异。但是,可交换性并不是一个有利于可收藏物品的特征。

如果我们可以创建一个类似于比特币的数字资产,但是我们要为每个资产单元添加一个唯一的标识符,那会怎么样?

这将使这每一个资产都变成为独一无二的资产(即不可替代)。基本上,这就是NFT。

NFT的原理是什么?

首先,我们需要了解NFT是一个可以被收集的重要项目。就像一幅油画一样,它不是一种典型的令牌,它具有许多与之相关的激励机制来增加其买家需求。

因此,评估NFT的价值就像评估现实生活中的贵重物品的价值;谁觉得有价格,谁就会支付相应的价值。

例子:假设一个人有很多的价值几千美元的抽象画。很少有人能了解这些画的意思,但有些人仍然愿意购买下它们。

说到通证标准,使用ERC-20的代币通常在以太坊区块链中是相当主流的。但是对于NFT,它采用了许多标准,其中最突出的是ERC-721。最近改进的标准是ERC-1155,该标准允许单个合同包含可替代和不可替代的代币,从而开辟了一个全新的可能性。

像其他代币一样,NFT可以存储在个人钱包中。NFT值得注意的是一点是,未经拥有者的许可—即使是由NFT的发布者也不能复制或转换这个NFT。

NFT的作用是什么?

NFT可以通过区中心化的应用(DApps)来发行数字产品和加密货币收藏使用。这些令牌可能是一个收藏项目、一个投资产品或是其他的什么东西。

或者是在游戏领域中—我们在游戏中通常都玩过什么高级赛车游戏或者是在游戏中捡到了什么好的装备。在很多网络游戏中都有游戏自身的经济,因此使用NFT可以解决或减轻很多游戏需要面对的常见通胀问题。

那在现实世界中呢?

NFT可以代表现实世界中的一小部分资产,这些资产可以作为令牌被存储并在区块链上用于交易。这可以为那些没有很多参与者的诸多市场提供必要的资产流动性。例如手工艺品、房地产、珍贵收藏品或是珍贵酒品等。

电子身份也是NFT的属性可以发挥作用的领域。它可以将身份和所有权数据存储在区块链上,为全球的用户提高数据隐私性和完整性。

NFT的经济价值

NFT植根于人类心理学

稀缺性和投资吸引力

稀缺的NFT代币的估值是一个零和博弈(Zero-sum)。一个人之所以会购买NFT代币,是因为他们看到并相信NFT代币具有价值。将来它的价值可能会增加,因为市场上有人会对它有所需求。

庞大的观众群产生的净效应推动了它自身的成功,就像一位拥有庞大粉丝群的艺术家制作出了限量发行的艺术品一样,这是众望所归。很明显,估值将与市场需求的增长率成正比,反之亦然。NFT必须与其对用户的心理吸引力联系在一起。特别是人们对稀缺性的需求,这是一种有力的条件。

简单而有趣

诸如图片、卡片、虚拟宠物、物品(时装、武器和配件)等收藏品的收集过程是一个易于理解且易于用户实现的概念。它不需要用户做出任何复杂的研究。同时,对于用户来说,努力做出与众不同的努力并收集报酬是一个有趣的奖励机制。

收藏家不一定将购买NFT视为一种金融价值的积累(尽管可以对其进行定价和交易),而是一种满足用户精神需求的游戏。NFT解决了让用户感受到可视化,购买和拥有特殊对象(数字)的积极心理效果的问题,并得到了权限,透明数据和不变的历史信息(NFT的元数据)的加强。

NFT中的DeFi

我们看一个例子:

我们向某人借入1$比特币或1盎司黄金,然后我们可以偿还1$比特币或1盎司黄金。如果你借入了$100,那么你将还$100。你可以用两张$50的钞票或一张旧的$100钞票来还款,这是没关系的,只要偿还的总数为$100即可。

但是,如果对象是像达芬奇的画《蒙娜丽莎》这样独特的且只在世界上独一无二的资产。在NFT的艺术品世界中,这种资产是独一无二的。我们不可能用《丽莎的自画像》来代替达芬奇的《蒙娜丽莎》。因此,当我们在金融领域拥有独特的项目时,我们可以开始探索NFT和DeFi之间的交集。

有一些NFT项目致力于组合和利用DeFi功能,例如资金流动性或是建立初始网络。项目例子:Axie Infinity、Rarible和网络迷因。

如今,借助NFTfi(不可替代的贷款平台)借贷,它的功能得到了进一步的扩展,从而使用户可以通过一定的抵押进行借贷。

NFT x DeFi = NFTfi(案例研究)

NFTfi是于2020年5月推出的项目。NFTfi是一项协议,允许用户存入/提取其NFT作为抵押品,以借入相应的$ETH。

用户可以选择所需的贷款条款(例如:利率和$ETH金额),也可以期望其他潜在贷方提供更好的报价。

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(NFTfi平台拥有120多个用户,并从NFT抵押来源获得了超过1.21亿美元的贷款。)

与DeFi纯应用程序平台相比,NFTfi在适用性和资本化方面均被认为是更差的。但是我们不能否认它在市场规模,发展水平和发展时间方面的起到的主导作用。NFTfi将帮助改善小型和低流动性资产的流动性,这是创建更多突破性应用程序的基础。

最初,NFTfi将在完成每笔订单后对贷方收取的利息收取5%的费用。 随着用户需求的增加和贷款数量的增加,费用也会减少。如下图所示,这笔费用迄今累计利息已超过490万美元。

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来源:Masonnystrom的Dune Analytics调研

NFT和DeFi集成的未来

参与加密市场的大多数用户都有同一个目的—投机。从那里可以看出,基于DeFi的NFT应用程序(例如抵押贷款)将获得用户的青睐,并增长得更快。

为了将来的增长,开发者需要解决用户所面临的诸如Gas费和钱包管理等问题。除放贷外,用户还将在DeFi的启发下(例如抵押和保险)对NFT进行更多的开发。

但并非所有的NFT都是平等地被创建出来的,而是在在提供真正价值的基础和协议之后完善的,开发者会以此做出正确的“投资”决策。

本文精要:

过去,NFT之所以有价值,仅仅是因为人们喜欢它,想要收集它或是认为它有趣的地方。如今,NFT已转向DeFi将令牌提高到一个新的水平。这些创新有助于为其创造价值。尽管围绕NFT的问题还存在诸多争议,但这并不妨碍它的发展。

原文地址:https://economicsdesign.substack.com/p/ep-43-economic-value-of-nft

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