26 7月 2021 · 0 min read

随着监管机构开始整治,加密货币交易所的自我监管也开始了

加密行业似乎越来越多地转向自我监管,因为监管机构的绳索有可能紧紧围绕它收紧——而且这种趋势也没有错过一个主要的去中心化交易所。

主要加密衍生品交易所 FTX 首席执行官 Sam Bankman-Fried 宣布,该交易所决定将保证金交易债务交易者可以下注的金额从100倍杠杆限制为20倍。

“有效的保证金制度是高效经济体系不可或缺的一部分,”他接着说:“不过,一切都是有限的。”

Bankman-Fried继续说,保证金系统必须有清算作为备份,但目标是“很少这样做”。 他说,在FTX,“来自追加保证金通知的交易量不到百分之一”,这与某些平台“有时> 5%,有些平台因为数据看起来很糟糕而删除数据”形成鲜明对比。

过去24小时内的清算:
 

杠杆交易是指借入资金,以便您可以持有比现有资金更大的头寸,从而有可能产生更高的利润。然而,虽然保证金交易使交易者能够放大他们的回报,但它也可能导致损失和清算增加,这就是为什么有经验的交易者倾向于建议新手远离杠杆交易。

FTX上使用的平均杠杆约为2倍。 “虽然我们认为很多关于高杠杆的论点都落空了,但我们也不认为它是加密生态系统的重要组成部分,在某些情况下,它不是其中的一个健康部分。”

因此,首席执行官声称,取消高杠杆(超过 20 倍)是朝着该行业一段时间以来的发展方向迈出的一步。

他补充道,“同样,这将影响平台上的一小部分活动,虽然许多用户表示他们喜欢这个选项,但很少有人使用它。我们认为,现在是时候离开它了。”

FTX、Binance、BitMEX 和其他交易所提供的高风险交易经常被指责加速了 5 月份的市场低迷。

巴黎加密货币市场数据提供商Kaiko的研究主管Clara Medalie告诉《纽约时报》,“这些清算显然是价格暴跌的重要因素”,“这是一个恶性循环”。

价格暴跌自动促使交易所清算杠杆率最高的投资者的交易头寸——在他们的抵押品不足以弥补他们的头寸之前。

商品期货交易委员会前主席Timothy Massad表示,随着Bankman-Fried希望扩大FTX的全球影响力,FTX的高杠杆产品更像是一种声誉责任。

另一个交易所显然正在对最近的监管发展做出反应。主要的加密货币交易所Binance表示,其期货已经开始将新用户的杠杆率限制为最高20倍。

根据首席执行官赵长鹏的说法,此举是在7月19日进行的,但团队“不想让它成为一件事情”。

赵长鹏说,“为了保护消费者利益,我们将在接下来的几周内逐步将其应用于现有用户。”

之前最多提供 125 次,1,000 美元的投资可以在 Binance 上变成高达 125,000 美元的赌注。

随着来自世界各地,尤其是最近美国的监管压力对快速发展的加密行业的压力越来越大,所有这一切,可能还有更多。例如,仅币安一家来说就在许多国家面临着监管问题。

赵长鹏在虚拟峰会REDeFiNE TOMORROW 2021上说,“很明显,严格的监管肯定会来的。币安的宗旨也正在从科技初创公司转变为金融服务。我们正在加强合规工作,包括与前监管机构的工作。”

今日,币安Margin表示将在 8 月将澳元、欧元和英镑的交叉和隔离保证金对退市。

有一家DEX也(自主)动手了

这两个中心化交易所并不是唯一似乎在进行一些先发制人监管的交易所。

Uniswap主要去中心化交易所Uniswap (UNI) 背后的软件开发工作室 Uniswap Labs已限制对其支持的开源接口app.uniswap.org上的许多令牌的访问,并表示——“与其他DeFi接口采取的行动一致。”

该列表包括衍生品和代币化的股票。该团队认为,上市代币在Uniswap上“始终只占总交易量的很小一部分”。

他们说:“为了继续创新并为Uniswap社区提供这个工具,我们监控不断变化的监管环境。”

值得注意的是,Uniswap仅限制通过其自己的接口进行访问,并补充说“此操作对Uniswap接口代码没有影响,该代码仍然是开源的,也不会影响用于访问Uniswap协议的许多其他门户网站或本地运行的实例。”

上周二,美国证券交易委员会 (SEC) 主席 Gary Gensler 建议股票代币必须注册,无论是在中心化平台还是去中心化平台上。他补充说,“如果这些产品是基于证券的掉期,我之前提到的其他规则,例如交易报告规则,将适用于它们,”并指出美国证券交易委员会已经提起了一些涉及零售证券产品的案件——基于掉期和他所说的“不幸的是,可能还有更多的情况。”

上周,币安还宣布,用户已经无法在Binance.com上购买股票代币,并且该平台将不再支持任何此类代币,因为该平台将其“商业重点转向其他产品”。

玩监管的规则游戏

与此同时,Coinbase、Kraken和Gemini等一些加密货币交易所已经更加注重合规性,试图避开灰色监管领域,并将其转化为竞争优势。

Gemini的Cameron Winklevoss最近告诉彭博社,“我们正在打一场持久战,我们正在努力成为比赛中最快的乌龟。随着时间的推移,我们拉的长线是可以钓到大鱼的。”

Gemini的母公司Gemini Trust Co.还帮助创建了虚拟商品协会,其目标是防止欺诈和操纵,“让人想起华尔街设立的自监管组织”。

与此同时,Coinbase在今年上市时公布了经过审计的财务数据并“加强”了其合规运营,而Kraken在准备上市时也获得了怀俄明州受监管的银行执照。

德克萨斯大学奥斯汀分校麦库姆斯商学院的金融学教授John Griffin被引述说,“难题是加密系统的建立是为了避开大银行。”Griffin补充说:“与其让这个不受政府监管的自治世界,我们让加密货币交易所扮演传统交易所和政府在传统市场中扮演的角色。”