比特币价格波动性即将来袭 下一步是38,000美元还是48,000美元?

Esther Hui
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来源: Adobe Stock

比特币(BTC)图表分析表明,价格已形成一个关键的短期技术图案,可能预示着未来可能出现极端波动,取决于该图案如何被打破,有可能迅速下跌至38,000美元,或者向48,000美元迅猛攀升。

在从本月初触及的接近45,000美元的年内高点回撤过程中,BTC价格形成了一个终旗结构,其特点是价格逐渐被较高的低点和较低的高点夹紧。

Bitcoin (BTC) Chart
比特币(BTC)价格形成了一个终旗/来源:TradingView

这些图案通常在市场巩固期间形成(就像我们在过去的一周中所看到的那样),通常会在向上或向下实现有意义的突破之前出现。

如果BTC突破了终旗结构向下走势,这也将标志着其突破了21天移动平均线,由于技术性卖出,很可能会迅速测试40,000美元水平。

再次测试38,000美元也是非常可能的,因为许多比特币多头可能不愿意在看到38,000美元水平(也是50天移动平均线所在的地方)得到测试并确认为支撑之前进行买入。

Bitcoin (BTC) Chart
比特币(BTC)看跌情景/来源:TradingView

相反,如果BTC向上突破其最近的终旗,很可能会迅速反弹至年内高点附近的45,000美元,并且多头可能会再次开始推动重新测试48,000美元以上的2022年高点。

近期是否缺乏新的短期利好催化剂推动更多上涨?


比特币自十月低点以来的强劲涨幅主要受到以下两个因素的推动:1)预期美国将很快批准现货比特币交易所交易基金(ETF),推动机构需求;2)在宏观条件放缓的情况下,交易者加大对美联储在2024年初开始降息周期的押注。

但有人认为,现货比特币ETF的乐观情绪现在已经被充分定价(即摩根大通的分析师认为),而批准仍需几周时间,市场可能难以找到能够推动短期上涨的新的现货比特币ETF催化剂,直到正式获得批准的确认。

此外,本周美联储对市场的信息传递令人困扰:首先,他们在周三发出鸽派信号,表示不再加息,明年将进行三次降息。

然而,周五,具有影响力的美联储决策者约翰·威廉姆斯(John Williams )表示,对于市场对降息的押注,现在还为时过早(尽管美联储实际上正在预测这些降息),并表示升息仍在讨论中(尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔在周三传递了非常不同的信息)。

由于现货比特币ETF乐观情绪暂时停滞和美联储政策混乱的结果,获利回吐的风险正在上升,增加了比特币下跌至终旗结构下方的风险。

多种指标显示看涨押注的降温


各种市场情绪指标也显示出看涨押注的降温,这也可能预示着在短期内价格下跌的可能性较大,而不是另一轮价格上涨。

首先,根据The Block提供的数据,比特币期权到期日为60、90和180天的25% Δ skew(对冲波动率)分别达到了自十月以来的最低水平。

这显示出,在过去两个月比特币价格上涨的背景下,投资者对未来两到六个月内可能上涨的比特币期权支付的溢价较少。

这可能反映了对比特币价格上涨可持续性的乐观情绪减弱,尽管Δ skew仍然保持正值,这表明总体上投资者仍然看到价格存在上涨的风险。

此外,根据coinglass.com的数据,比特币期货交易者开设杠杆头寸支付的资金费率已经稳定在0.015%左右,远低于本月初超过0.035%的多月高点。

正的资金费率意味着杠杆多头交易者向杠杆空头交易者支付资金费用,这是由于对多头头寸相对于空头头寸的需求较高所导致的。

当这一资金费率下降时,这意味着多头的主导地位正在减弱。

Coinglass.com的数据还显示,尽管比特币在42,000美元左右震荡,但近日来,杠杆期货头寸的未平仓价值(也称为“持仓量”)仍在持续回撤。

虽然一些人可能把市场中减少杠杆看作是一件好事,但利用杠杆多头期货头寸的投机者可以成为在短期内支持市场的购买压力的关键来源。

因此,如果多头在场外等待(如资金费率下降和未平仓量下降所示),这可能令人担忧比特币的短期价格展望。

比特币(BTC)未来走势如何?


价格风险似乎偏向于一次调整。

但比特币的长期看涨案例仍然强劲,因此短期的回调仍然可能受到长期投资者的积极购买。

在美国批准现货比特币交易所交易基金(ETF)后,将标志着比特币在更广泛社会中的采用迎来历史性时刻,因为这将为BTC成为每个普通美国人的养老金或普通投资组合的一部分打开大门。

比特币的发行速度在3月底/4月初减半将使矿工的奖励减半,这将系统性地减少卖压(因为矿工总是需要出售一些硬币来保持他们设施的运转)。

尽管关于2024年美联储降息的时间和速度可能存在一些混淆(最近的美联储沟通也未有所帮助),但更加宽松的金融条件即将到来。

所有这些长期价格推动因素似乎将支持BTC价格,使其继续紧随其历史市场周期,其特征是为期一年的熊市(2021年11月至2022年11月),然后是大约为期三年的牛市(2022年11月至2025年11月?)。

短期挫折是任何牛市的特征。

长期投资者不应失去对比特币可能在2024年/2025年再次创下历史新高的信心。