比特币价格跌破49,000美元 打击美联储降息预期

Esther Hui
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Bitcoin Price

比特币价格图表 / 来源:Adobe / Luisa

比特币(BTC)价格在本次交易中触及近两年高点约为50,400美元后,因1月份美国消费者物价指数(CPI)数据高于预期发布而回落至49,000美元以下,跌幅接近1,500美元。

在主要加密货币交易所上最近的价格约为48,500美元,比特币价格在当天下跌近3%。

Bitcoin (BTC) Price Chart / Source: TradingView

1月份,主要消费者物价指数(CPI)环比上涨0.3%,高于市场预期的0.2%。

与此同时,核心CPI从去年12月的0.3%上升至0.4%,超出市场预期的0.3%。

这意味着通胀压力出乎意料地增加,表明美联储政策制定者对于启动降息周期持谨慎态度。

这一数据不可避免地迫使宏观投资者减少对降息的押注。

根据芝商所(CME)的FedWatch工具显示,货币市场现在预测在5月开始降息的可能性不到40%,比仅仅一天前的60%以上下降了。

然而,市场普遍认为降息将在2024年上半年开始。

货币市场仍然预计降息在六月之前的几率接近80%,略低于仅仅一天前的90%。

随着交易者对降息押注的减少,比特币价格出现下跌

鉴于美国通胀数据炙手可热,美联储采取更为谨慎的降息态度,导致利率可能会在较高水平上持续较长时间,美国政府债券收益率和美元指数(DXY)在周二飙升,美国10年期收益率最后在当日上涨了约10个基点,接近4.3%,而DXY最后上涨至超过约104.75,达到两个多月的高位。

美国收益率的上涨对利率敏感资产产生了压力,如美国股票、黄金和加密货币。

标普500指数周二下跌超过1%,并回到5000以下。

黄金最后下跌约1.4%,并在两个月内首次跌破2000美元。

如前所述,比特币也受到了压力。

无风险资产(如美国政府债券)收益率上升,减少了持有风险资产(如股票和比特币)和/或无收益资产(如黄金和比特币)的动力。

现货比特币ETF流入仍然强劲


比特币价格最近的下跌使其可能会在过去八个交易日中首次出现下跌。

考虑到比特币价格在早些时候的最高点接近50,400美元,自上周开始上涨超过18%,一些人会认为日内回调是早该发生的。

但交易者应该注意,最新的价格回调可能不会持续很长时间。

因为在最近几个月里,宏观因素并没有成为比特币价格的主要推动因素。

自年初以来,美联储降息的押注已经大幅减少。

但尽管如此,比特币价格仍然能够上涨超过15%。

这是因为焦点集中在美国刚刚一个多月前批准的现货比特币ETF上。

事实上,GBTC流出减缓以及其竞争对手流入增强是导致上周价格上涨的原因

而现货比特币ETF在本周初继续看到强劲的流入。

根据Farside.co.uk的数据,现货比特币ETF在周一吸收了超过10,000个BTC代币。

净流入连续第三天超过4亿美元。

正如迈克尔·塞勒(Michael Saylor )指出的那样,现货ETF对比特币的当前需求是挖矿者每天生产的10倍

根据比特币当前的发行计划,每天只会产生不到1,000个新的BTC代币。

而当每四年一次的比特币减半发生时,这个数字将减半,即将在4月份发生。

比特币价格何去何从?


鉴于比特币市场目前正在经历一场需求冲击,并将很快经历供应冲击,毫无疑问,价格赌注正变得更加看涨。

90天期比特币期权的25% Delta偏斜最近上升至11月份以来的最高水平,接近7。

这意味着投资者为了保护价格上涨而支付的期权费比他们在两个多月以来支付的保护价格下跌的费用更高。

流入现货比特币ETF和减半并不是唯一的助推因素。

当美联储今年晚些时候终于开始降息时,宏观经济预计最终会变成助推因素。

与此同时,避险需求可能会在美国地区银行业出现麻烦时激增

纽约社区银行最近的丑陋业绩拖累了情绪,导致KBW地区银行指数持续表现不佳。

该指数今年迄今下跌约12%。

比特币交易者会回想起去年三月份的一次银行危机导致比特币价格在两周内上涨了50%

随着美联储去年三月引入的紧急计划即将在一个月后到期,美国地区银行的麻烦可能会变得更加严重。

投资者应继续将比特币价格下跌视为购买机会。

比特币可能不会在短期内保持在50000美元以下。

今年晚些时候重新测试历史最高水平69000美元的可能性仍然存在。

Bitcoin (BTC) Price Chart / Source: TradingView