比特币ETF新时代 – 传统投资组合中持有的5种最佳加密货币

Allen Li
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Thursday, January 11, 2024美国证券交易委员会(SEC)

已批准了十一种比特币现货ETF,今天开始交易。

这是美国首次批准现货加密货币ETF,为机构和零售投资者打开了新的大门。它提供了一种受监管且简便的方式,用于投资新兴的数字资产类别。

在这个对加密货币世界具有里程碑意义的转折点面前,一个重要的问题随之而来:在传统投资组合中,哪些加密货币是最佳选择?

比特币作为最古老和最知名的加密货币,自然是首选。然而,随着它进入主流市场,其他加密货币也可能紧随其后,为精明的投资者提供了更广泛的选择。

以太币价格在过去24小时内上涨了近15%,市场参与者预计它将是下一个获得ETF批准的加密货币。同时,瑞波币的XRP代币上涨了6%。

那么,在这个激动人心的新环境中,传统金融和加密货币爱好者应该从哪里开始他们的投资之旅呢?我们拥有所有答案。

从投资组合资产配置的角度考虑,加密货币投资者需要考虑的因素

传统的投资组合有多种不同的形式和规模,但所有投资组合都应从资产配置的角度进行构建。影响投资回报的主要因素是选择分配给哪种资产,而不是在每个资产类别内做出的选择。

这意味着首先要确定给每个资产类别分配的权重。一个典型的投资组合将从以下资产类别中进行分配:

  • 股票
  • 债券(固定收益)
  • 商品
  • 房地产
  • 现金
  • 另类投资

从加密货币角度看投资组合构建和风险配置

访问资产类别有两种方式 – 直接购买或通过交易所交易基金、共同基金或投资信托等包装工具持有它们。

对于加密货币投资者来说,直接持有资产是将它们纳入投资组合的其中一个方式,这取决于个人或机构所在的司法管辖区。

集合投资工具是获取金融资产的一种流行方式,因为它比如直接购买个股更便宜,而且可以绕过自己管理持有资产所需的时间和努力。

投资者可以选择成千上万的基金,我们预计比特币将通过基金中的基金开始在更多基金中出现 – 换句话说,持有一篮子基金的基金。

你想要构建的投资组合的确切轮廓将取决于你的风险配置,但传统投资组合有三种主要类型:

  • 增长型
  • 价值型
  • 收入型
  • 平衡型

增长型投资组合强调的是追求资本增值,因此将涉及更多风险,投资于早期公司和诸如科技等行业。

价值型投资组合当然也在寻求资本增值,但倾向于关注那些拥有强大市场地位、品牌和收入的成熟公司,但由于某些原因被市场低估。

收入型投资组合与价值型投资组合有交集,因为它们包括支付股息的公司。增长型公司倾向于将所有收入和利润重新投入业务,而市场强大的成熟公司能够通过支付部分利润作为股息,向股东回报价值。

例如,石油公司是股息的大支付者。除了股票,债券是投资者寻求以最小风险获取收入的主要方式,将是收入型投资组合的主要组成部分。

平衡型投资组合包括资本增值和收入的元素,以及可能的其他资产类别,如商品、外汇和房地产。这种投资组合通常被称为60/40投资组合,曾经被视为典型的传统投资组合,分配60%给股票和40%给债券。

在欢迎加密货币加入的新时代投资管理中,可以在上述所有投资组合中包括数字资产,尽管许多传统主义者仍将继续对将加密货币视为合法资产类别持有异议。

考虑到风险承受能力,可以以以下方式将加密货币视为投资组合的一部分:

增长型 – 将加密货币视为早期阶段的科技股

价值型 – 拥有活跃且成熟网络和品牌力量的大市值数字资产,产生收益的DeFi协议,以及在经过验证的收入产生市场(如游戏和赌博)中的实用代币

收入型 – 以质押为中心的币种,向将部分持有量存入质押合约的代币持有者分发奖励。例如,以太坊网络的原生代币ETH向质押验证者支付收益 – 一个地址必须持有至少32个ETH才能验证其区块链上的交易。

平衡型 – 加密货币因为与其他资产类别不相关而具有强大的多样化特性。然而,持有加密货币相关的波动风险需要通过例如大量配置货币市场基金、高等级企业债券和具有不同期限和面额组合的主权债券基金来平衡。

另类投资 – 大部分加密货币配置将会在这里找到自己的位置。通常,投资组合的1%到5%将用于投机性的另类投资。全球可用于投资的数万亿美元中的1%将对加密资产和这个资产类别可能的回报产生变革性影响。

比特币和更广泛的加密货币可以为传统投资组合带来强劲的超额表现。事实上,如果比特币ETF的影响与第一批黄金ETF的推出一样深远,那么“传统”投资组合的时代即将退去。

黄金是第一个被赋予ETF处理的资产,为散户投资者提供了一种廉价的方式,让他们可以访问黄金实物市场,而无需担心保管和流动性问题。

通过ETF等集合投资工具访问加密货币的方式

高净值投资者已经可以通过Grayscale系列投资信托访问加密货币,但这些是封闭式工具,资产管理公司将寻求将其转换为ETF。

在欧洲,已经有加密货币交易所交易基金和其他交易所交易产品,如被称为交易所交易票据的债务证券。

在亚洲,也有推出加密货币ETF的动向,其中香港正在带头。

也有一些落后者不应被忽视。在英国,散户投资者被禁止拥有任何形式的交易所交易加密产品,无论是信托、ETN还是ETF。这与政府将英国打造成全球加密货币中心的宣称目标相悖。

这种矛盾可能通过金融行为监管局改变其立场得以解决,因为其当前的监管方法实际上是迫使投资者转向非监管交易所来访问数字资产类别 – 这与其意图的效果恰恰相反。

加密货币可能成为传统投资组合中另类投资配置的首选资产

加密货币适合作为另类投资。除了加密货币,另类投资还包括许多投资类别,通常带有投机性质。

它们的定义在于它们不是什么 – 也就是说,它们是不容易归入主要资产类别的投资类别。

另类投资的组成部分可以包括从邮票和古董汽车等收藏品到艺术品和威士忌等任何东西。如今,主要的另类投资领域包括对冲基金和私募股权,以及商品和房地产等资产类别。

展望未来,我们还可以预期资金经理和财务顾问将加密货币作为另类投资的一部分纳入投资组合。

另类投资被认为是投资光谱中较为风险的一端,因此投资者的风险承受能力将指导他们是否包括另类投资以及选择哪些另类投资。

由于各种原因,另类投资也比其他资产类别更难以估值,因为它们包括上述的邮票、艺术品等收藏品。加密货币也难以估值,不仅因为它们是一种投机性资产类别,还因为它们是一种新技术。

这是理解加密货币的一个有用方式 – 它们不仅仅是“货币”,事实上,将它们主要视为货币是错过了重点。去中心化网络几乎可以应用于所有行业,并且可以说,颠覆传统公司的战斗才刚刚开始。

当然,加密货币在金融领域的颠覆性影响最大,但浏览数据网站CoinGecko上列出的12,000种加密货币被划分的类别,可以看出点对点技术应用的广泛性。

简而言之,区块链通过剔除增加成本和阻碍效率的中间层,使消费者更接近服务或产品。

为什么现货比特币ETF的费用价格战正在升温

在讨论可能出现的现货比特币ETF时,一个常被忽视的事实是,资产管理正面临严峻的商业模式挑战,这可以用“费用压缩”这个词语来概括。

像ETF和指数基金这样的被动投资工具正在蚕食资产管理者的市场份额,这部分市场份额曾经是通过活跃基金管理赚取的高额费用来支付的。行业中为数不多的能够增长并产生可比收入的领域之一是另类投资。

在这种背景下,加密货币对资产管理者来说变得更加有吸引力。但在从提供加密货币集合投资工具(如ETF)的利润上涨之前,首先是争夺市场份额的战斗。

甚至在第一批现货比特币ETF推出之前,一场费用战争就已经爆发。Bitwise率先降低其费用至20个基点,此前BlackRock以市场领先的0.30%进入市场。作为回应,BlackRock将其费用降低到0.20%,适用于在创立后的前12个月内看到的前50亿美元资产流入。

正如分析师向彭博社指出的那样,好像几年的价格战在几周甚至几天内就打响了。

还值得一提的是,ETF和被动投资领域的最大名字之一 – Vanguard – 并未加入比特币ETF竞赛,因此并非业内所有人都认为加密货币基金是一个不容错过的机会。

5种最适合传统投资组合的加密货币 – 专家怎么说

我们询问了来自行业不同角度的多位加密货币专家,让他们为传统投资组合推荐5种最佳加密货币。以下是他们的回答。

Sergey Klinkov,Finery Markets战略管理总监

 

随着ETF的批准,人们对数字资产重新兴奋和支持的希望正在升温。这一批准也可能改变人们对加密货币的看法,加密货币在过去一年经历了诸如FTX崩溃等事件,以及对快速盈利的重点关注。

虽然市场已经对比特币ETF的批准做出了反应,但近日出现了一些犹豫,导致波动性增加。然而,从长远来看,批准是不可避免的。

现在的主要问题是,在比特币之后,哪些其他币种将是下一个被纳入ETF的,以太坊是最有可能的选择。

至于其他币种,它们可能是像Solana、Cardano或Avalanche这样的大市值基础设施层一币种。然而,我不预期在不久的将来会有任何其他加密货币被批准用于ETF。通常,金融当局需要时间来评估他们的决策影响以及市场的反应。

David Kemmerer,CoinLedger首席执行官,coinledger.io

尽管这次批准可能表明加密市场已经“到达”,但这并不意味着它将消除投资加密货币的风险。我认为很多人仍然会有所犹豫,这是可以理解的,特别是对于新手或风险较低的投资者来说,优先投资于更安全、更可靠的加密货币将是明智的选择。

例如以太坊。目前它仅次于比特币,而且已经证明是一个不错的长期投资。虽然它有过波动的时期(几乎所有加密货币都有),但与其他加密货币相比它仍然相对稳定,并且未来前景看好。

 

James Lawrence,NFTY labs首席执行官兼创始人

对于2024年的平衡投资组合,我推荐的配置,聚焦于既有和新兴的数字资产及第一层(Layer1)技术,如下:

  • 比特币(BTC):35% – 市场的基石,提供稳定性和流动性。
  • 以太坊(ETH):30% – 分布式应用和智能合约创新的领导者。
  • Solana(SOL):12% – 以快速交易和在DeFi及Web3中的效率而闻名的第一层技术,拥有不断增长的生态系统。
  • Cosmos(ATOM):12% – 由于其生态系统中区块链的互操作性而至关重要,增强了区块链世界的连通性。
  • Sei Network:11% – 一个有前景且不断发展的第一层区块链,特别是在数字资产交易/DeFi领域。

这种配置策略旨在平衡市场稳定性和新兴网络的潜在增长,适合对当前景观和今年加密空间未来进展感兴趣的主动和被动投资者。

Daron Bennett,OnGo首席执行官兼联合创始人

传统投资的前5种加密货币:

  1. 比特币(BTC):加密货币的黄金标准,市值和人气领先。其可能纳入ETF使其成为认真投资者的必备选择。
  2. 以太坊(ETH):DeFi和NFT生态系统的支柱。以太坊2.0升级,转向更高效的权益证明模型,显著增强了其投资吸引力。
  3. 币安币(BNB):对币安交易所和币安智能链至关重要,提供交易和费用方面的实用性。其销毁机制增加了价值增长潜力。
  4. 卡尔达诺(ADA):以其研究驱动和环保方法而著称。随着其平台进一步发展dApps和智能合约,它具有长期增长潜力。
  5. Solana(SOL):以其卓越的交易速度和低成本脱颖而出,解决了可扩展性问题。其创新技术使其成为市场上的强有力竞争者。

总之,这五种加密货币代表了稳定性、创新性和增长潜力的结合,使它们成为多元化投资组合中的强有力候选者。然而,始终要结合对加密市场固有波动性和风险的理解来平衡这些选择。

Michael Schmied,Kredite Schweiz首席财务顾问 https://krediteschweiz.ch/en/

以下是五种可以考虑纳入传统投资组合的加密货币,每种都适合不同的投资者类型和目标:

比特币(BTC)

适合人群:适合寻求接触最成熟加密货币的保守型加密投资者。

理由:比特币通常被视为“数字黄金”,可以作为对抗通货膨胀的工具。其市场领导地位和广泛认可使其成为相对较安全的加密投资。

以太坊(ETH)

适合人群:适合寻求适度风险下增长的投资者。

理由:以太坊在去中心化应用和智能合约中的广泛使用,使其具有长期增长潜力。即将到来的以太坊2.0转型,旨在提高可扩展性和能源效率,可能进一步增强其投资吸引力。

币安币(BNB)

适合人群:对强大生态系统的实用型代币感兴趣的投资者。

理由:BNB是币安生态系统的动力,币安是全球最大的加密货币交易所之一。它在包括币安平台上交易费用减免等广泛应用中的实用性,使其具有超越投机交易的实际价值。

Chainlink(LINK)

适合人群:希望将投资多样化到支持区块链互操作性的“预言机”网络的投资者。

理由:Chainlink是领先的预言机网络,将智能合约与现实世界数据相连。其在区块链生态系统中的独特角色,可能提供超越标准加密资产的多元化曝光。

卡尔达诺(ADA)

适合人群:对研究驱动、可持续的区块链平台感兴趣的人。

理由:卡尔达诺通过强调可持续性和可扩展性而区别于其他平台。其同行评审的研究方法和对发展中国家的承诺,可能吸引具有社会责任感的投资者。

关键考虑因素

a) 多样化 – 与任何投资一样,多样化至关重要。这些加密货币提供不同的价值主张和风险档次。
b) 波动性 – 加密投资可能非常波动。根据您的风险承受能力,只分配投资组合的一部分给这些资产是重要的。
c) 监管环境 – 了解不断发展的监管格局,因为它可能对加密市场产生重大影响。

在我的咨询中,我强调,虽然加密货币提供了令人兴奋的机会,但应谨慎对待,并清楚地了解它们的独特特性和风险。平衡的投资组合方法,结合持续的市场分析,对于将加密投资融入传统投资组合至关重要。

Eugene Musienko,Merehead首席执行官,merehead.com

现货加密货币ETF的批准将为机构和零售投资者打开大门。这对加密市场来说是一个巨大的机会。但在众多币种中,将出现一个问题:哪种币种最值得投资?无论你选择哪种投资组合 – 保守型、平衡型还是高风险型,首先你需要以比特币和以太坊为基础。

  • 比特币(BTC)可以对冲风险,最小化其下跌时的损失。2024年1月3日,比特币一度下跌4.7%,而XRP下跌7.7% – 这就是为什么比特币应该在你的投资组合中,并占总投资的15%到40%。
  • 以太坊(ETH)首先是一项强大的技术。基于ERC-20协议构建了大量的去中心化应用和智能合约。波场(TRX)和BNB使用以太坊的分支。这表明了加密货币在行业中的实际应用及其对社区的价值。高资本化和价值使ETH成为每个加密投资组合中渴望拥有的资产,应占总投资的10%到35%。

对于大多数投资者来说,比特币和以太坊倾向于出现在每种类型的投资组合中。尽管在你的投资组合中单独考虑那些可以提供稳定收入,但市场波动性不高,资本化相对较高的币种是值得的。下面你可以看到领先的加密货币投资基金之一Andreessen Horowitz(a16z)的投资组合。这清楚地展示了大型基金的投资方向,但你绝对不应该盲目跟随他们的策略。

  • Solana(SOL)是一个很好的投资工具。这个区块链协议允许开发DeFi、Web3、NFT应用和游戏。此外,在2023年,该公司发布了其Saga智能手机,这款手机非常受欢迎。公司甚至不得不因为无法满足供应而拒绝一些预订单。毫无疑问,Solana值得考虑纳入您的投资组合。
  • Ripple(XRP)被认为是顶级币种之一,多年来一直稳定地位于市值TOP 10之列。这种加密货币的显著特点是交易速度快(高达1500笔/秒)和其中心化。主要应用于大型银行业。但值得注意的是Ripple与美国证券交易委员会(SEC)的复杂历史。2020年,SEC提起诉讼,指控其销售未注册的证券,直到2023年才结束。
  • Avalanche(AVAX)是一个有前景的加密项目,用于发展去中心化金融(DeFi)。区块链基础设施允许开发者快速创建子网并部署他们的应用。这种币种的特点是高波动性,但同时它在未来有增长前景。这主要是由于DeFi应用的普及。

5种另类投资的小市值加密货币

当然,与大市值同行相比,超小市值加密货币是一个更高风险的选择。然而,就像在传统市场中,一些最佳回报来自于私人市场的早期公司一样,在加密领域,那些尚未进入市场的币种也能提供超常的表现。

还值得考虑的是那些仍在酝酿中的新币种,但只是基于它们独特的卖点,并且要有可能会损失所有资本的预期。

下面的币种可以添加到上面专家们的选择中,他们主要关注大市值另类币种市场的一端,那里流动性最大,由于它们已经证明的市场适应性和当前的强势市场地位,相对安全。

1.比特币Minetrix($BTCMTX) – 用于代币化比特币挖矿奖励的曝光

比特币Minetrix

是一个基于以太坊的代币化比特币云挖矿项目。目前处于预售阶段,该项目通过成为第一个激活质押挖矿的比特币云挖矿产品,提供了独特的价值主张,消除了欺诈的风险,并将代币持有者置于主导地位。

该项目通过质押过程获得的云信用额度,提供了对比特币挖矿奖励部分的索赔权,所有这些都由智能合约和前端最先进的仪表板控制,可在桌面和移动设备上使用。

2.SPONGE V2 – 连接到以游戏为中心的SPONGE V2,过去一个月上涨了1000%

SPONGE V2几个月前推出,为早期预售投资者带来了100倍的收益。现在,这个模因币正在向以游戏为中心的SPONGE V2代币过渡。购买并将V1代币质押到新的V2合约中,等待团队切换开关,将代币从V1桥接到V2,再次获得100倍的机会。

当前的年化收益率为357%。该币最近在桥接消息的推动下重新测试了其历史最高点,所以想象一下当桥接激活时会发生什么。波场创始人Justin Sun是SPONGE的大鲸鱼持有者 – 不要让他独自享受所有的乐趣(和投资上升空间)。

3.Meme Kombat($MK) – 所有模因币之母将战斗竞技场游戏提升到新的水平

Meme Kombat

将模因角色聚集在一个战斗竞技场中,玩家可以对战斗结果下注。无论你是喜欢Pepe还是Dogecoin,海绵还是Shiba Inu,这里都有代表。

它结合了行业中三个最热门的加密领域 – 模因币、游戏和赌博,这个项目有很多可取之处。它仍处于预售阶段,所以你可以从一开始就参与,以最大化其风险回报潜力。

4.比特币ETF代币($BTCETF) – 利用比特币ETF投资故事的最便宜和最有利可图的方式

比特币ETF代币

是为比特币ETF的批准而设计的。各种里程碑,如批准、交易开始、资产管理规模、交易量等,都被用作其创新燃烧机制的触发点,以及在现货比特币ETF生命周期的不同阶段降低交易税。

如果你想从加密领域最大的投资主题中获益,那么这可能是一个便宜的入口点,可能至少带来10倍的收益。

5.TG.Casino($TGC) – GameFi正在蓬勃发展,这个币是Telegram应用上顶级的许可赌场,新的Rollbit

加密货币赌博正在蓬勃发展。这个领域利用了加密货币的优势,能够提供一个无需信任的网络,透明性和安全性内置于区块链技术中。然而,TG.Casino是一个以Telegram为首的产品,利用了Telegram消息应用平台上运行的机器人的易于访问的能力。

Telegram正在迅速增长,TG.Casino是该应用上排名第一的许可赌博平台。其生态系统包括一个回购机制,将竞争对手如Rollbit远远抛在后面。另一个100倍的机会,刚刚结束预售。

免责声明:加密货币是高风险资产类别。本文仅供参考,不构成投资建议。您可能会损失所有资本。

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