04 六月 2021 · 0 min read

年利率(APR)与年溢率(APY)

综述

年利率(APR)和 年溢率(APY)被用于DeFi协议中的许多收益增值计划。不过,它们两者并不是一回事!作为市场参与者,我们在投资的同时,也会通过增值和质押DeFi代币的方式来积极获得更多收益。因此,这些基本术语不仅是很重要的,而且还是可以帮助你更有效地进行投资的信息。

两者都与回报有关。但是它们有什么不同呢?为什么它们不能互换?我们将在本期文章中讨论这个问题。

定义

APR代表年度百分比率(Annual Percentage Rate)。它是实际的年回报率,不考虑复利的影响。

APY代表年溢率百分比(Annual Percentage Yield)。它是实际的年收益率,考虑了复利的影响。

它们可以用来做什么?APY更适合计算你的投资回报,而APR在贷款中更常见。

数学题:你认为哪一个数值更高? 当然是APY,考虑了复利的那个指标。

它们有什么不同?

APR

例如,收益增值计划提供了100%/年的APR。你投了1000美元到这个计划上。一年后,你将收到2,000美元,其中1000美元是你的初始资本,另外的1000美元就是你的APR。

一旦你看到APR,你就可以立即计算出期末将获得多少利润。这笔利润来自您的质押或增值,因此只需在开始时加入即可获得APR利息的结果。

公式

APR = r x N

其中:

r:当年的利率;

N:利息期(N = 1,表示1年)。

APY

APY是另一种计算你将获得的实际利润百分比的方法。

如果你每天从质押中获得利润,并将其添加到你的本金中并每天赚取利息,你会得到多少?

如果你的APR为100%/年并且有每日利润,那么您必须将用APR除以365天的方式来计算每天收到的利息 (0.27%)。然后每天不断地再投资这个利息。你将获得的金额是2,714.57 美元,其中1000美元是初始资本,1714.57美元是 APY。

假设你在索尔币的Raydium应用上参与了增值对(Farming Pairs),我也结合Step Finance来了解这些个增值对的APR和APY。通常来说,我将$RAY质押在Raydium上(当前项目的APR为35.33%),从年初到年底,你用1,000美元的投资得到的总收入将为1,423.51美元。

公式

APY = (1+r)^n - 1

其中:

r:当期利率;

n:利息期(n=1 表示 1 天)。

意识

因此,当今的项目通常提供APR和APY这两个比率,以向用户展示当前可用的回报率。但是,一些提供每日7天利息周期的项目就只是直接提供APY。这有两个含义:

  • 首先,展示APY会比APR产生更大的百分比,它让一些有勇气的人觉得他们会获得更多的利润。
  • 其次,APY利息只有在用户在允许的时间内持续进行再投资(restake、refarm)(例如收到奖励时,立即进行质押)才有用。

今天,我们看到许多Aggregator转换器协议已经在使用这种能力来增加利润,并在原始协议的能力范围内不断进行再投资。如果它的交易成本不高,那它就真的很不错。希望我们可以在第二层(Layer 2)中找到这些解决方案。

本文概要:

理解APR和APY这两个术语在今天的DeFi中已经变得更加重要,因为几乎所有涉及高收益增值的协议都显示这些数字。了解它们不仅是为了理解和执行不同的策略,也是为了计算实际利润。