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回顾2019:数字化十年象征着未来已来

作者 Keld van Schreven
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来源:iStock/GeorgePeters

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Keld van Schreven 是专注于加密货币资产与区块链的伦敦上市投资公司KR1 Plc常务董事兼联合创始人。
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很快的我们来到2019年底。这是加密货币市场和区块链技术渐入缓慢而稳定的一年。大量资本化加密货币表现强劲,且是过去十年中最大投资成功案例之一。数字资产的市场是个悖论,因为其价格表现似乎与它们实际情况脱离。正如12月电子报中 Pantera 总结最近交易员推动的短期价格走势:「比特币和区块链就像个早期冒险—但具有实时价格信息(…),就像将其视为资本,需要5到10年的投资。」

区块链已进入后期的道路和铁路基础设施阶段,Cosmos (ATOM)Polkadot (IOU) 其技术框架可支持多链的互操性网络。不过,这一年来最大的重点新闻则是 Facebook 项目Libra宣布和中国人民银行数字货币(PBoC)。除了金融领域,最令人振奋的消息是推特首席执行官杰克·多尔西 (Jack Dorsey) 明确表示,他们非常重视分布式解决方案作为推特协议。

其实单看2019年会错过这十年之间发生的事。我们称其为“数字化十年”,非凡数字象征着我们已转向了数字网络的社会和经济。十大全球公司市值的明显变化提供了最好的证据;像 ShellBP这样的化石燃料公司已被 AppleMicrosoft 等数据,和软件公司 Facebook、AmazonNetflixGoogle (即FANG)所取代。

数字化十年始于比特币问世后的大爆炸,随后催生出成千上万个分布式概念和梦想。驱动了令人兴奋的新经济模型,改善私有数据保护的竞争环境。从1990年代后期,开始流行人与人之间的文件共享概念,例如Napster ,这是一种开创性的互联网文件共享软件,随后在交易中添加了不可破解的共识机制,比特币解决了长久以来的数字信任问题。现在,我们期待着使用该核心原则将成为下一个十年的主流服务。至今,我们拥有重于隐私的货币和信息传递技术、智能合约服务、去中心化金融 (DeFi) 及许多其他服务。

历史提供的经验是向前看之外也需要回顾。过去对2019年预测 — 机构参与、监管严格掌控、且是稳定币的一年。随后法规协助阻止诈骗、机构带进交易量和引入稳定币以阻止分布式服务中的波动。这些在一定程度上都发挥了作用。通过英国金融行为监管局美国证券交易委员会 的澄清和法规。英国金融行为监管局于春季末发布了一份白皮书,它对加密货币及其衍生产品追捧非常热衷。在反对ICO的某些情况下,美国证券交易委员会对 Paragon 的裁罚尤其引人关注。

最大稳定币新闻是 Facebook 的 Libra 项目,吓坏了所有人;如果发生的话,似乎要再多等几年。尽管中国发行的中国人民银行数字货币 (PBOC) 将启动一场争夺数字国家货币的竞赛,但基于共识之下的货币会更有价值吗?英格兰银行计算,使用国家级数字货币可增加2%GDP。使得仅发布数字欧元、美元、人民币或英镑就对当地经济产生积极的推动作用。Three Arrows Capital 首席执行官苏竺对 “fedcoins” 有个有趣理论,即所谓的 “fedcoins”,即正在发行的国家数字货币可能会发现它们与基于共识的加密货币间存在分歧,例如比特币或以太币它们不受控制,但由一家公司或政府管理。 你会更信任哪一方?

该领域投资者在2019年的重大转变是2017至18年ICO投资报酬率模型的减少。在KR1项目案例,我们看见ICO模型先驱者。2016年3月成立第一家通证投资公司后,可在持有一个项目几个月后,以双倍回报率快速回收利润。在2019年,我们看到项目整体质量有所提高,发展出更好的团队和出色创新技术;基于基础级别的技术轨道第1层 (Layer 1) 项目的时日已经过去了。我猜测十多个大型基础设施区块链项目,在未来是否会发展出有意义的开发者社群。接下来的2020年,开发人员思维和思想争夺将占主导地位,如 Algorand 最近的黑客马拉松中只有一个项目入围。

比特币

在价格表现中,比特币从2019年1月份的低位升至12,000美元的半高位,然后年底回落至约7,200美元。比特币大辩论围绕着,希望它像黄金般的纯数字化价值存储,还是成为主流的日常使用货币?如果你查看加密货币市场的讨论,社群对此也产生意见分歧。当然,如果比特币价格继续上涨,是否没有人愿意花费他们的比特币呢?遵循这逻辑,比特币似乎正慢慢地走向其中一端。比特币最早倡导者之一哈尔·芬尼 (Hal Finney) 预言,比特币可能会成为机构资产储备,而私人比特币交易将变得稀有。每个人心中对比特币的另一个重要问题是比特币减半后价格拉得回来吗?预计比特币减半或挖矿奖励于2020年5月进行。

以太币

以太币价格走势好坏参半;1月份以135美元起步,6月份达到354美元峰值,现在12月份徘徊在150美元左右。对以太坊来说,许多方面都是艰难的一年,但以太坊仍将是获得许多胜利,或继续主导三大链条之一的赢家。该平台有20万活跃开发人员,Joe Lubin 为日本以太坊 Devcon 5 设定了目标,试图激发100万名开发人员加入。到年底,伊斯坦布尔硬叉里程碑带来更高的效率和吞吐量。在2020年期间,我们应该能看到以太坊上的应用程序每秒交易量比当前性能高出一至两倍,彻底消除了部分疑虑。大规模的以太坊2.0升级于明年上线,将当前 DeFi 互操作性服务进行调整,成功地确保兼容性。以太坊仍然是一个值得关注和提防的议题,因为它可能在明年出现价格飙升、关注出现巨量高峰。

质押 (Staking)

2020年将成为Staking 的年,随着 Cosmos 于3月份启动其 Staking 网络,是这几年进行 Proof-of-Stake 理论以来第一个成熟的。Cosmos 拥有加密货币领域最出色的团队,从测试网激励计划开始便带给市场重重的震撼力。我们喜欢将赌注作为软件体系结构的选择 (尤其是与浪费和能源密集型的工作量证明挖掘相比),并且作为长期的奖励机制,它为通证分配和开发提供了很多额外的设计空间。类似于今年早些时候在 Lock-drop 中看到的机制。 希望它能安全性的剧码中脱颖而出并保持增长! (免责声明:KR1参与Cosmos的Staking)

去中心化金融 (DeFi)

DeFi 不在2019年预言之列。DeFi 是平台或机构透过区块链技术或加密货币资产提供不同金融服务,目前大部分应用仍多聚集在个人消费金融,如支付、借贷、投资等。此外,这些项目允许存在新型金融产品,如核心项目 MakerDai(MCD);是个分布式稳定币,不属于任何中央实体。KR1种子基金资助了你所见过的许多 DeFi 服务 (甚至在DeFi条款、议题还没发生之前),且在 Camila Russo 的 The Defiant 电子报中被公认为全球领先的 DeFi 投资者!我们对新的 DeFi 服务感到兴奋,已从对 Layer 1 的兴奋转移到 DeFi,区块链领域延伸出太多创新。

目前,DeFi 主要由 Maker DAO 驱动,该公司已找到适合市场的产品。Compound 获得显著的成功,将在启动后找出其模型。由种子基金赞助的 Argent 在其新版钱包上表现非常出色,顺利地整合了前面提到的内容。分布式保险替代方案 Nexus Mutual 也开始蓬勃发展。KR1为 Nexus 提供了资金,看它苦苦挣扎好几个月后,最终被用户买单。现在它与超过百万美元的智能合约成为封面主题。Uniswap 的持续表现也是一项非常成功的案例,它提供了简单的自动化服务,使人们可以交换 ERC20通证。最后,必须特别提到梅隆协议,在2月实践权力完全下放后,处于权力下放的治理和无信任资产管理的前沿。我们将有望看到 Melon 融合 DeFi 几乎所有的创新。

戏剧性

与2018年相比,2019年总体稳定性较高,较少黑客攻击和较少戏剧性,也许每个人都在成长。除了 Onecoin 创始人之一马克·斯科特入狱外,2019年最大戏剧性是 QuadrigaCX 丑闻。Quadriga 首席执行官兼创始人杰拉德·科滕 (Gerald William Cotten),前往印度后在2018年12月 “意外死亡” 于克罗恩病。115,000名客户合计高达1.9亿美元失踪或无法访问,据称其将密码保存到离线冷钱包Cotten中。结论为何?80%概率真正死亡,或在某个岛上拥有一张新面孔概率为20%。不幸的是,在任何前沿兴技术的特质中,我们很可能会在2020年看到类似的故事。

或,让我们在2020年取得胜利!

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