16 五月 2021 · 0 min read

如果比特币是一种储备资产会怎样?

  • 如果各国政府和央行广泛都采用比特币,任何一个国家都不太可能获得地缘政治优势。
  • 比特币可能迫使中央银行以更负责任的方式管理其法定货币。

各国政府终于注意到加密货币了。多年以来,他们一直在嘲笑,批评甚至尝试去禁止加密货币。但是现在,他们却急于赶上这个趋势。许多中央银行计划在未来的几个月和几年中推出自己的数字货币。

至于真正的分散式加密货币,目前没有哪一个政府或中央银行敢于承认计划购买比特币(BTC)作为储备资产。但是,如果发生这种情况,在国际和地方层面上意味着什么?

根据各种分析师的说法,由于政府和央行广泛采用比特币,包括中国在内的任何一个国家都不太可能获得地缘政治优势。相反,比特币的扩张可能会对国内政治产生一系列连锁反应,给政府施加压力,要求他们更负责任地管理自己的法定货币,甚至可能促使他们将其加密货币采矿业国有化。

理论上的威胁

如果比特币真的成了一种储备资产,那么出现的最明显的问题是,仍然拥有大部分比特币区块链的哈希能力的中国在某种程度上获得了相当大的政治影响力。从理论上讲,它能够威胁进行51%的攻击,例如,将政府向某个国家或组织的付款(比特币)反转。

从理论上讲这是可能的,但是大多数分析家认为这是极不可能的。

美国经济研究所的经济学家Pete Earle说道,“首先,尽管[采矿]的实体位于中国,但它们是具有不同所有者和不同采矿原因的不同实体。它们的体量也非常大,并且已经在开采比特币上进行了大量的资本投资。”

Earle补充说,如果说服或哄骗中国的矿工进行51%的袭击,“他们会立即毁掉他们投资的大部分(即使不是全部)资金。”

他还指出,即使在中国政府国有化或控制了该国所有采矿设施的情况下,这仍然不会显着增加遭受袭击的机会。

“如果中国政府卷土重来,将其全部没收,并改变共识制度,[...]这很可能会引发比特币的价值以及价格的彻底崩溃。这是一个确实存在的风险,矿工和比特币持有者都必须谨慎考虑。”

其他分析家在很大程度上同意这一估计。奥秘研究部的Sofia Blikstad也在接受Cryptonews.com采访时表示,中国不太可能利用采矿来发挥其地缘政治优势。

她表示,“我看不到中国可以利用采矿的情况。矿工往往更忠于网络而不是国家。忠诚度取决于电价和电费,而不是政治或地理特征。”

实际上,OKEx金融市场总监Lennix Lai怀疑中国政府甚至不可能会出于任何政治目来发起51%的攻击或类似行动。

他告诉Cryptonews.com,“尽管大多数哈希算力来自中国,但该国大多数矿场运营商实际上都在运行云采矿服务—一种近景托管,最终由最终用户而不是由个人或公司来控制整个托管采矿钻机。因此,中国的哈希算力已分散到一定程度,几乎任何一方甚至政府都不可能在不引起其他人注意的情况下抓住对任何采矿设备的控制权,”

该警告扩展到可能试图对比特币区块链施加杠杆作用的任何其他政府或州。随着中国对哈希算力的支配地位的下降(在2019年9月至2020年4月之间,哈希值从75%下降到65%),如果比特币成为储备资产,到那时采矿也将更加分散和分配。

Lai说道,“即使发生这种情况,大多数矿工也会在几分钟之内对攻击者采取行动,以保护网络安全。”

风险与收益

虽然任何一个国家似乎都不太可能从比特币成为储备资产中获得好处(除非它提早购买了比特币并在某处变得非常富裕),但可能还会有一系列其他影响。

“如果是这样的话,比特币可能会成为主权抵押品,以支持像黄金这样的合法招标。因此,采矿业务可能会被国有化。拥有和进行交易的比特币对普通大众可能变得相当严格。”

对于索Sofia Blikstad,比特币成为储备资产或货币可能会造成贫富不均,这将对国内产生政治影响。

她说道,“将比特币置于美联储的储备中可能会在全球范围内发出美元卖出信号。随着比特币继续占据主导地位,我们想要持有的法币越来越少,这损害了那些依赖物质福祉的人,有可能助长社会分化和民粹主义。”

另一方面,Blikstad还暗示,由于对美元(或任何其他法定货币)的相对需求减少将迫使其竞争生存,比特币的广泛采用可能会对货币政策产生影响。

她表示,“因此,我认为更可能的情况是比特币充当催化剂,迫使中央银行以更负责任的方式管理其法定货币。然后,比特币可能会帮助中央银行提高货币的稳定性,作为一种不变的价值标准。”

但话虽如此,分析人士实际上对比特币将成为储备资产/货币,甚至让每个主要中央银行的资产负载表中都拥有很大一部分的比特币的可能性表示怀疑。

正如Pete Earle总结的那样,

“过去50到100年间,各国政府,尤其是中央银行,似乎不太可能对加密货币产生比对黄金更大的兴趣。就像我们在数字人民币中所看到的那样,它们更有可能采用政府或中央银行数字货币中的加密设计的某些功能,同时具有执行常规和非常规货币政策行动的能力。”